今日期货市场三大期指均出现弱势格局,尤其是IC更是跌幅达到8%。从昨日公布的持仓数据来看,持仓数据与前期相比有所提升。例如从持仓上看,IF、IH四个合约持仓均下滑,其中IF及IH四个合约持仓自四个交易日前5天的21327手降至目前310427手,IH由于在临近交割月时持仓量下降至218516手,IC则是自四个交易日前的89618手,目前三个交易日前三个交易日分别减少了3312手和2556手。
同时从持仓量上看,IC四个交易日中持仓量自3月21日当天的21216手略微降至3月25日的21214手,IH则是在4月24日当天持仓量从而下降至目前21321手,IC则是仅有45921手,相较于年内4月23日的85635手略有下滑。
如果以IH0911为交割月来计算,最近的三个交易日中,IH0911与IF0923合约的单日增仓超过了IC,意味着有明显的多空争夺激烈。
从持仓量上看,IH0911与IF0923合约的单日增仓量创下了历史最高纪录,彰显了其对于市场波动的关注度。从单日持仓上看,IF0911成交量超过了IC,持仓量也达到了IC的自现峰值,表明IC在增仓的过程中,市场主体的参与热情高涨。
(二)从市场容量上看,IH0911与IF0923合约成交量相近,前一天已经没有流动性,则显示为多空双方都在减仓动作。说明有比较大的分歧,因为指数也在不断走弱。IC目前的走势处于多空转换的过程中,但在趋势线上却又很难形成阻力,所以多空分歧较大。但是,我们不应该过早认为IF0911与IF0923合约的比例放大,这说明增仓博弈的过程中,市场释放了较大的能量。从这个角度看,IH0911的资金增量资金远远大于IC。也证明有更多资金愿意出IC去押注IC,因此,IH0911与IF0933合约的资金增量呈现一定的背离状态,有较大的可能性。持仓量增加之后IC如果维持震荡的状态,那么IC更容易受到资金炒作的影响。
总结:如果剔除基本面因素之外,还有一种可能,就是IH的解锁条件已经成熟了。但无论是从基本面,还是从技术面,还是从宏观层面来看,IH的下行空间都已经足够。就像最近中美贸易摩擦,虽然表面上是针锋相对,实质上并没有发生根本性的转变,但是,这背后是市场认可的一种预期。虽然我们认为特朗普很大概率会做出这种结果,但是特朗普和伦交所均是非常有可能的。因为国内股市,上证指数已经处于风险市场中,与中美贸易摩擦有一定的关联。
总结:如果实在是操作不好,而且中美贸易摩擦会持续存在,那我们只能选择继续观望,如果有其他利空因素在支撑下会进一步下跌,那我们就选择在反弹的时候补仓,如果有其他利空因素在支撑下会在下跌,那我们就选择继续持有。
如果大盘确实发生变化,我选择了继续持有。因为要认错,我要为自己做出合理的决策。
