国债期货交易规则
1、T特惠交易保证金率
根据交易所通知,国债期货自2018年9月16日起的交易保证金标准调整为15%。当天的涨跌停板幅度调整为5.15%。当天的T特惠交易保证金率不高于5.15%,最低交易保证金标准调整为15%。国债期货上市交易的初期部分合约为最后交易日后交割月份的最后一个交易日起,将在合约到期前一个月的第三个交易日进行实物交割。
2、交割策略
实行的是实物交割策略。国债期货合约只允许非交割日在规定时间内进行,国债期货最后交易日为交割期的最后交易日,即本合约交割月份的第三个交易日。也就是说,在合约到期前,投资者要进行现金交割。
三、国债期货交易规则
1、交易时间
国债期货交易采取保证金制度,每日交易只需支付全额资金,国债期货交易与股票交易不存在不以实物交割为目的的风险控制关系。
2、交易单位
国债期货的最低交易保证金为合约价值的5%。
3、报价单位
国债期货的报价单位为元(人民币)/方式,最低交易保证金为合约价值的5%。
4、每日结算价
国债期货交易采用t+0交易机制,买卖双方都可以以价格对冲,时间不受限制。在交易日当天,卖方将进行交割,买方在第二天的下午将进行交割。
5、交割日
交易时间
国债期货交易的交割日为最后交易日后第一个工作日,为最后交易日后第N个工作日。
5、持有成本
国债期货交易的成本具有一定的限度,即每个月最后交易日至最后交易日之间的任何时间段的持有成本都不超过20%。持有成本等于总成本减去期货保证金支出的份额。在每年的市场中,都有沪深300股指期货的交割日。
6、最后交易日
国债期货合约在每个交割日之前,就会进行现金交割,是目前世界上最常见的国债期货合约的标的物。
需要注意的是,国债期货最后交易日的交割日并非一成不变的,股指期货合约交割日是合约月份的15日,而国债期货是合约月份的15日,因为合约交割日是在合约到期月份的最后交易日之前,因此交易所还需要进行适当的调整。
国债期货最后交易日和最后交易日是什么时候呢?
每个交易日的交易期间都不一样,但是有非常多的期货品种是10合约交割日,比如说:
AU1902、TS1811、SC1812、SC1812、SC1812、SC1812、SC1812、SC1903、SC1903、SC1906、SC1903。
其中SC1902、SC182、SC183、SC183合约是2021年11月1日开始,到次月11日结束,共计交割20手。
而SC1902、SC182、SC183合约是2021年12月10日开始,到最后交易日是次月11日,共计交割20手。
所以,SC1902、SC182、SC183合约是需要双方协商的,哪怕最终达成协议也是需要执行的。
