内盘期货交易员薪资水平有多高,我们认为这较高的薪酬收入是推动中国股市长期牛市的两大力量。
首先,2017年末,内盘期货交易所与外盘期货交易所的总交易额为8435亿元。这是自2015年10月份,以股指期货开盘价作为统计口径,去除外盘期货交易所的300亿元外盘期货期权数量。
虽然本年度内盘期货交易所外盘期货成交量为506,300亿元人民币,这较上年同期的294亿元人民币同比增长83%,而外盘期货成交量为461,300亿元人民币,同比增长82%。
单月内盘期货市场分时图走势,截至7月底,内盘期货行情有15分钟均表现为震荡下行。由于外盘期货市场内盘现货市场成交量不大,在沪镍下行阶段,又叠加了市场对后市预期不乐观,所以成交量相对萎缩,且在1月底反弹阶段,成交量反而有所增加。这样的情况下,市场在5月合约上的交易量可能达到顶峰。
根据上期所公布的交易数据,截至7月底,有色金属期货持仓量为53.2万手,较上月增加5万手。其中,沪镍持仓量增长104万手,占比为28%,这意味着持仓量增加至少32万手。而沪锌的持仓量仅增至13.5万手,略低于整体持仓量的8.2万手。这意味着随着前期市场上空头头寸累计增加,投资者对后市的看法趋于平稳。
与此相对应的还有铝期货的持仓量和成交量。据统计,截至7月底,上期所的铝期货成交量约为5.8万手,而沪铝期货的持仓量约为5万手。虽然沪铝期货在过去3个月中一直持仓量突破万吨,但是目前铝期货合约在交割前20个交易日、24个月内均呈现出较大的成交量,因此在交割前市场上投资者的心态更为谨慎。从持仓量上看,在交割前20个交易日内,沪铝期货的成交量和持仓量分别为6万手、12万手,均为单边市值。从持仓量上看,沪铝期货在过去3个月内的月内呈现出较为明显的增仓态势。同时,从成交量上看,沪铝期货在过去6个月内的日均、周均持仓量均在5万手以上,其中,5月和7月均为单边市值,而在7月和8月则分别为双边市值。
2、持仓量与成交量的关系
铝期货上市以来,不同席位特征较为明显,但持仓量、成交量显示的特征不同。
在5月和9月单边市值持仓占比均值分别为64.59%、44.07%和48.53%,1月合约为1月合约,而5月为1月合约。
对于持仓量变化,期货日报记者发现,1月合约和5月合约都出现了减仓上行。其中,铝期货1月合约出现了15%的下行幅度,铝期货1月合约减仓10.35%的情况,5月合约则出现了2.93%的下行幅度。
当然,市场之所以出现这样的情况,与持仓量的变化相关性不是特别大。
截至8月1日,前20名持仓量超过10万手的席位有3个。
