2819合约股指期货席位持仓量占比高达39.21%
2015年年报显示,2015年4月8日,股指期货IF1804总持仓量为307564手,较前一交易日增加了45436手;IF1804合约股指期货席位持仓量为315843手,较前一交易日增加15196手;IF1609合约股指期货席位持仓量为1041186手,较前一交易日增加2079手。
股指期货席位增仓换月操作技巧
期指成交持仓量增加,表明投资者对后市看好。沪深300期指当月合约前20席位的持仓量增加,表明市场做多力量更强;而当月合约中,市场多空双方都以观望为主,并没有进一步加大减仓力度。虽然多头个股呈现增仓上涨态势,但持仓量仍处于增加状态。由此可见,后市多方力量依旧强大。
在期指交割日市场波动加大的背景下,期指走势更加平稳,多头信心有所增强。
国债期货大幅走强
11月以来,国债期货多数时间维持疲软态势。10月20日,国债期货的跌停,成为了市场主要走势。10月合约价格从最高99.29元/份下跌至最低95.68元/份,累计下跌908元/份,跌幅为1.6%。10月下旬国债期货的跌停对市场情绪产生了一定影响,但是10月以来,国债期货与现货价格的贴水幅度却明显收窄。截至11月22日收盘,10年期国债期货主力合约T2112报收96.38元/份,下跌17.45元或0.38%;5年期国债期货主力合约TF1809报收97.73元/份,下跌6元或0.07%。
券商中国记者分析认为,国庆节前,降准预期已经提前发酵,但国庆节后,降准预期已经提前透支,即使是在相对偏宽松的大背景下,降准之后利率仍可能继续下行。而随着四季度供给侧改革的不断推进,债市仍将处于寻底过程中。国庆节前,供给侧改革带来的宏观增速趋缓的预期已经提前透支,但是政策利率下行压力仍然在加大,在此背景下,国债期货仍有可能继续反弹,建议积极布局空头策略。
那么,国债期货未来走势如何?
国海证券分析师李湛表示,考虑到降准预期,10年期LPR下调可能性较小,结合今日股市的走势来看,虽然降息落地与否可能性不大,但降准空间有限。从整体来看,考虑到资金面趋紧,年末资金紧张的局面将有所缓解,债市短期调整压力大。但国庆节后,基本面将有较强的韧性,上涨预期将成为落地的关键。
行情走势预测
10年期国债收益率下行约5BP,上行空间大
虽然上周末央行降准落地,但政策信号尚不明确,一方面继续释放流动性,另一方面有利于缓解资金紧张的预期。周一,央行和银监会联合发文称,监管部门要在9月底之前把还有的逆回购操作本周到期的MLF操作恢复到7天期操作。
5年期国债收益率下行约5BP,10年期国债收益率下行约5BP,7天期国债收益率下行约5BP。
