内外盘期货套利交易的原理:
如果现货金属交易时间非常灵活,同时也有很多对冲交易,那么,期货的套利交易就是外盘,即现货金属交易,利用期货合约价格的波动,获得不菲的收益。
但是,期货本身有杠杆效应,可以提高资金利用率,同时在风险可控的情况下,以小博大。
在投机交易中,什么是内外盘期货?
外盘期货本质上只是期货,由于外盘期货是在杠杆效应作用下发展起来的,风险是很大的。作为投资者,更需要的是技术分析,需要技术分析,更需要资金管理。
现货金属交易中,有一种套利方式叫做内外盘,是指做多个合约,同时持有多个合约的同时抛售同一个合约。而铝产品的背后是有一定的供求关系的。
截至目前,市面上的铝库存大约有70万吨,且很难处理,因此铝期货上市后,供给将会增加,而需求却在下降。供求关系是一个平衡的态势,减产促成库存增加,但供应短缺大于需求减少。
另外,现货价格上涨也是不正常的,即期货价格一直在涨价,过剩的期货,从而导致现货价格下跌。所以说,现货价格上涨会带来比期货价格下跌更激烈的影响。
最后,铝期货是否能更好的反映出现货市场的供给情况,还要看融资方是否能够对冲目前现货的紧张局面。如果融资方能够做出更好的保值,一旦有需求,则铝价很可能会上涨。这对实体经济是利好的,因为消费方能够通过生产来补充库存。供给与需求本身也是一个矛盾,如果有需求就会有供应短缺的可能会造成价格上涨。
综上所述,看空铝价的因素还在继续演绎,如果上涨动力不足,不排除铝价出现回调,进一步下跌的可能性。当然,如果前述两者能够及时做到对冲,那么仍有可能产生利好。反之,如果不出现利空,那么就可能出现回调,也就是下跌的概率大。
综上所述:在短期内,铜价或许会继续坚挺,但在中长期内,会面临铜价疲软、产业结构不稳定的情况。
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周末铜价大涨,但市场情绪波动较大,本周美联储主席鲍威尔的国会证词陈述是美联储需要关注的,同时美国国会参众两院的弹劾案也会有上演,此外,中国央行周二将公布9月货币政策执行报告,这对于中国来说是利空消息。
虽然美联储本周三将发布9月货币政策会议纪要,但市场对于下周美联储会议纪要如何传达的预期不一致。
目前,市场普遍预计美联储纪要料将维持利率不变,但大多数分析师预计美联储仍会维持利率不变。随着9月加息预期提前,交易者正在等待9月再度升息的迹象。
汇通财经APP显示,美元指数小幅上涨0.1%,报96.783;道琼斯工业平均指数下跌0.09%,报10345.79。
据CME美联储观察工具显示,市场预计美联储在12月加息的概率为95%,9月加息的概率为88%;
3美联储利率观测器显示,美联储9月加息概率为96%,9月加息的概率为67%。
