近期的黄金价格走势分析基本符合《黄金储量分析》的分析框架。黄金储量是全球黄金市场的一个重要指标,自1997年以来其交易量一直在增加,从2005年,黄金的交易量已经达到了惊人的1040吨,2018年更是上升到了1620吨。从其走势图可以看出,自2004年以来,黄金价格走势不仅没有出现严重的上涨,反而出现了比较明显的下跌。这也是今年黄金价格走势的重要因素。
作为世界上第三大的黄金生产国,中国和南非的黄金产量占全球总量的10%左右,由于黄金的生产量近几个月得到了快速的增长,今年印度黄金产量飙升。不过随着这个缺口扩大,中国和南非的黄金进口量都无法填补这一缺口。尤其是从2018年以来,以美国为代表的各国进口量均创出了新高。据澳大利亚的数据显示,截止2018年12月,中国已经进口了价值100亿美元的黄金,相当于每盎司800美元的黄金。自2018年以来,黄金的进口量增长了7.6%。
此外,全球各大央行都在大量购买黄金,以应对可能出现的通缩风险。加拿大皇家银行财富管理总监GeorgeGero说:“黄金的强劲上涨来自全球各地的实物黄金需求增加,这种情况受到了很大的影响。”
这位分析师表示,虽然黄金正处在价格高企的状态中,但也有一些投资者寻求买入。他表示,在央行购买黄金之前,他们通常是一个有利可图的投资。一些投资者认为黄金是一种良好的对冲方式,可以作为自己的投资组合,来应对风险。
★OPEC+减产协议谈判破裂OPEC+陷入僵局
1月1日OPEC+会议将于北京时间12月4日21:30,市场将再次举行OPEC+会议。对于当前形势,OPEC+委员会会议可能会有新的破裂。
据报道,OPEC+委员会副主席Covaxham周二表示,在4月份会议上讨论如何分配2020年剩余时间的石油产量,可能会有一些成员国的反对。
OPEC+协议破裂,沙特和俄罗斯之间的分歧加大,沙特和俄罗斯之间的分歧可能会加大。
根据克里姆林宫网站周二的一份声明,沙特和俄罗斯之间在各自的能源行业里占据了绝对的主导地位,并在沙特阿美上市之前就通过与俄罗斯企业合作建立石油市场。声明称,沙特阿美公司也与俄罗斯能源行业密切合作,将把石油和天然气生产列为重点关注的对象。
此外,美国能源信息署的最新数据也显示,美国能源信息署公布的最新数据显示,上周美国原油库存下降10万桶,俄克拉何马州库欣地区库存下降。
因此市场人士认为,在这样的情况下,沙特和俄罗斯会进行更积极的价格合作。沙特原油的价格已经从去年11月的13.06美元/桶跌至目前的10.27美元/桶,随后几周,沙特阿拉伯大幅降价,沙特在低价位大量购入低价原油。但是,俄罗斯并没有提供价格上涨的理由,只是出口价格在跌至历史最低价之下。
对于俄罗斯而言,与沙特炼油厂不同的是,俄罗斯石油的市场份额更加有限,由于俄罗斯经济实力有限,俄罗斯经济对其能源部门的重要性为零。这意味着,俄罗斯经济能够抵抗美国的压力,甚至迫使其停止向欧洲的石油进口。而沙特是全球最大的石油出口国,也是最重要的石油出口国之一。
