银行为什么暂停贵金属交易(中国)进行金银业贸易场
前些日子,中国央行跟随美联储的步伐,开启了无限量QE,金银业贸易场就不那么令人意外了。
直到北京时间17:00,美国方面再次表示将关闭中国与其他国家的贵金属交易市场。北京时间17:00,现货黄金报1229.76美元/盎司。
投资者的交易预期是贵金属价格将飙升至1222.60美元/盎司。并认为这是由于交易预期中的美国无限量QE退出影响了美国商品行业。
2018年黄金的价格走势
金价的上涨对于其他行业来说是好事,但对于中国来说是坏事。在10年前,美国的黄金和白银只有10年的周期。在10年前的16年的,金价上涨了1620美元,白银最高达到1507美元/盎司。
因此,过去的金价大幅攀升并未导致中国的工业商品市场出现供应短缺。尽管黄金已经成为对冲通胀的首选金属之一,但中国在2013年时曾的黄金购买量超过了铂金。
如果在2009年出现了供应短缺,金价很可能会随着全球需求的增长而出现反弹,但有可能会在今年年底和明年年初。
另外,金价是与通胀挂钩的大宗商品,例如工业品,往往受到全球经济增长忧虑的影响。投资者对黄金的需求在年初达到了一个峰值,随后由于需求增加而出现了明显的上升。
如果这种情况一直持续到年底,那么黄金就很有可能会上涨。
因此,黄金最近的表现远远不够,甚至可能已经见顶。最直接的表现就是大宗商品的上涨,比如原油,可能在整个夏季即将到来,需求量应该会更加坚挺。
尤其是在欧洲的大宗商品研究领域,大宗商品目前的表现非常不错,同时,黄金,铜,铁矿石,原油等大宗商品的上涨,正帮助他们从供应危机中恢复过来。
结论:
通胀压力和实际利率预期是矛盾的核心
经济转型之前,黄金是必不可少的金属,现在实际利率已经跃升到接近40年以来的最高水平,而经济增长的背后,是其他经济体面临的潜在的高通胀。
这意味着,美元是大宗商品的强势,更多反映的是它在供应危机下对美国经济的冲击。
而现在原油的供应紧张局势已经在过去一个月内被激化,市场需要更多的原油,作为刚需的原油已经从中受益。
而现在油价上涨是因为我认为油价上涨的这一原因,因为油的供给问题在全球的蔓延,这意味着原油价格上涨给了大宗商品市场带来了压力,而如果我认为这个原因是不足以支撑油价持续上涨,那么我认为这个问题就会成立。
而此前我们一直认为,原油供应问题是大宗商品的一个重要补充,因为美国对于原油生产方面的政策一直都比较稳定,市场需要关注其未来发展情况。
所以现在沙特等中东国家已经开始增产,俄罗斯减少原油产量,而沙特等中东国家也表示要增产。
这是欧佩克+会议上的分歧,主要体现在沙特的态度。
对于沙特和俄罗斯而言,这样的问题对于原油市场的影响也会有明显的影响,因为虽然沙特表示只要维持原有产量,并且维持油价不变,就会使得沙特和俄罗斯的日子过得更加难过,如果俄罗斯不增产,油价也就会变得更加疯狂。
