银行为什么不让买贵金属(为什么贵金属不需要考虑资金安全)?
最近美国的国债大幅度上涨,因为全球央行的大放水,导致收益率大幅波动,美联储说要无限量购买国债,说明很多国家央行,尤其是世界上发达国家的债券市场,像日本、欧洲、日本这些新兴国家,国债配置额相对较高,具有更好的流动性,所以美债是对美国利好的,中国持有更多的美国国债也是为了保障资产保值。
但是在目前美国国债和黄金市场下跌的态势下,很多国家的央行不希望的是这个资产的暴跌,为了挽救美债的颓势,中国的国债还是被禁止的,所以我们国家的国债没有考虑资金安全问题,也就是说国债收益率在波动的时候更容易被平仓或者割肉。所以说未来国债利率仍然是一个比较难题。
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美债收益率和黄金是负相关的关系,如果现在金价持续下跌,那么现在黄金就会有价格,价格上升,黄金也会跟着下跌,到时候利率会上涨,如果这个趋势没变,那黄金就会下跌。这个关系到现在美国国债的收益率已经是负相关的了,我们应该看到美国国债在连续几年的负利率环境下债券的收益率明显下降了,也就是说国债收益率和黄金价格的走势存在着一定的背离。
目前从美国的情况看,美债收益率上升主要与美国财政预算有关,债务处于高位,债务的支出增加是主要的原因。从现在美国的情况看,财政预算和债务水平还存在着一定的差距。未来几年债务问题仍会继续恶化,尤其是如果财政预算上不能超过GDP的增速,那么就意味着美元体系衰退可能性加大,这就对美元指数带来支撑作用。
因此,美元指数依然维持弱势,我们应该看到美元兑黄金的上涨,黄金更多的是个超跌反弹。
从今年以来我们看到美国财政补贴退坡之后,在11月至12月的债券违约期间,黄金大幅上涨,突破了1400美元/盎司,因此,美元指数一直处于弱势下行状态。美元指数在11月反弹之后,10月-12月的债券违约期已在12月中旬左右,这也意味着美元指数有反弹的可能性。
美元指数的长期走弱,还应该能够维持在95%以上
根据彭博的数据显示,美元指数近些年的走势与黄金价格负相关,因此我们仍然有一些非常不错的观点。但是需要注意,美元指数11月之后,可能会出现进一步上涨。
不过,无论美元指数涨还是跌,我都认为美元指数更有可能会继续维持在95%以上。
从美元指数表现来看,目前的美元指数无论从成交量来看,仍然还没有明显的走低,因为11月可能只有成交量了,而且其交易的总体量没有明显减少。
不过,从短期来看,美元指数可能还要有一定的回升,才能保持美元指数的相对稳定。
在11月,我们看到了一些非常不错的涨势,从K线图上看,美元指数仍然仍然处于下跌的过程中。
如果我们看到了近期美元指数的下跌,那么我们就需要注意到了,随着美元指数的持续走低,美国的货币政策可能会开始松动,以加息来应对美国的挑战。
美元指数在11月仍然维持在93%以上的超买水平,并且9月中旬至少站上了100日均线。
