玉米行业分析报告分析人士均对俄乌冲突对全球粮食和能源价格造成的影响作出反应。报告认为,俄乌冲突导致黑海地区出口贸易受到较大影响,小麦、玉米和高粱等谷物价格大幅飙升。
报告预计,2021/22年度,乌克兰和俄罗斯小麦出口量将分别占世界小麦和玉米出口量的68%和33%。俄乌冲突爆发后,黑海地区主要出口国的出口贸易出现中断,进一步加剧了玉米、小麦价格的飙涨。玉米价格受俄罗斯和乌克兰小麦出口中断的冲击而飙升。小麦、大麦和高粱的出口价格大幅提高,其中小麦的出口价格飙升至每吨3000美元以上,玉米价格也升至每吨1900美元以上。报告称,乌克兰的玉米出口量超过了2011年创纪录的水平。
根据美国农业部最新发布的数据,俄罗斯和乌克兰的小麦出口量在2021年的基础上增加了404亿美元,而且价值飙升至2600亿美元,俄罗斯和乌克兰是世界上最大的小麦生产国之一。根据美国农业部最新发布的产量数据,俄乌冲突爆发后的粮食出口缺口为45亿美元。玉米出口量的增加将使两国竞争对手的玉米出口量进一步增加,因为乌克兰和乌克兰是世界上最大的大麦和大麦出口国。
法国农业部最新公布的产量数据显示,截至9月1日,法国小麦产量为4039万吨,远高于上年同期的486万吨,而上年同期为387万吨。尽管上年同期的涨幅有所放缓,但是分析师预计这种情况将持续到明年。分析师称,今年冬季,法国小麦产量可能增加50万吨,小麦出口量增加40万吨,因为农业需求的增加以及供应短缺。
欧盟委员会主席冯德莱恩在欧盟委员会的一次会议上说,欧盟将在2020年底前批准更多欧盟小麦进口,其中包括增加印度在欧盟的进口量。欧盟委员会表示,2019年8月至12月期间的进口量将增加710万吨。这一数额约占进口总量的35%,将满足欧洲的需求。
德国联邦贸易委员会表示,今年德国联邦贸易委员会将在对欧盟的小麦出口销售总额录得逾500亿欧元的统计数据。本周德国联邦贸易委员会将公布年度报告。
除了欧盟对外依存度提升之外,德国联邦贸易委员会还表示,自2019年起,德国和匈牙利等国家将加强对乌克兰的保护,限制从俄罗斯进口更多的农产品。不过,在对俄罗斯实施严厉的制裁之后,其粮食出口量将受到限制,而小麦出口的限制将对于国内小麦价格产生不小的下行压力。
美麦供应格局依旧宽松
美国农业部最新发布的供需报告显示,虽然2021/22年度中国小麦产量有所下降,但是受制于全球小麦消费和出口均保持强劲,期末库存创历史新高。同时,美国农业部在一季度末和年度出口销售报告中还公布了全球小麦库存数据,首次突破百万万吨大关,比2020/21年度增加154万吨。虽然我国小麦进口总体仍维持在正常水平,但库存消费比有所下降,仍然比2020/21年度减少239万吨。
然而,中国小麦出口市场格局依然宽松,2021/22年度进口增加2191万吨,不但因为国内小麦价格高企,而且中国小麦出口量相对较低。由于国内小麦供应充足,国家补贴及种植补贴对于小麦价格的刺激作用仍然较大,但是我们估计的三更多进口来源国并没有实现新小麦出口的实质性增长,特别是泰国和俄罗斯的产量创历史新高,都将影响后期的小麦价格。
全球小麦价格走势已经“背离”,但是供需形势好转,并没有扭转这一走势。
