电解铜伦敦LME今天价格今日价格:41900.00美元/吨,较上一交易日跌0.12美元/吨,连续第三个交易日盘中最低价2492.50美元/吨,LME铝最新价格:43,-174.00美元/吨。
本周国内现货贴水幅度继续扩大,较上周扩大2,600元/吨左右,下游逢低采购增加,成交有所改善。从库存状况看,本周库存虽环比基本持平,但降幅度十分有限。山东、河北、河南等地库存环比继续下降,广东地区的降幅十分有限。全国库存继续下滑。微观方面,国内六大电厂库存维持在140万吨左右,较上周五增加135万吨。
观点:沪铜长期趋势上看,沪铜呈多头格局。但一方面,沪铜可能遭受现货抛售冲击,伦铜已经处于高位,故此在49000元/吨一线附近面临较强压力;另一方面,铜价已处于供过于求的格局。后期需重点关注消费、政策以及宏观环境等事件对铜消费的影响。
铜
(1)昨日沪铜主力合约盘中震荡运行,削减日内部分涨幅,持仓量减少至46210手,日增仓-258手。
2)现货方面,据SMM报道,6月15日上海电解铜现货对当月合约报贴水20元/吨-升水20元/吨,平水铜成交价格43020元/吨-43120元/吨,升水铜成交价格43020元/吨-43120元/吨。沪期铜继续承压下滑,市场整体交投氛围偏淡,持货商换现意愿低迷,现铜升水继续回落,近两日进口铜大量进入国内市场,下游加工厂节前备货需求,且有甩货意愿,供需明显改善,现货升水再度收窄。
3)由于美联储6月议息会议纪要暗示加息可能性较高,美元指数大幅回落,沪铜现货维持贴水状态,不过贴水修复幅度不大,周三广东铜成交集中在贴水50元/吨附近,短期来看,铜价仍有下行空间。
4)供应方面,上周LME库存大幅下降,数据显示,目前全球精炼铜产量不及预期,全球精炼铜产量在四季度将继续减少。当前全球精炼铜产量依然处于较低水平,国内外精铜库存都处于年内低位。精铜产量减少将导致供应紧张,预计2019年铜价整体维持在较高水平,操作上以谨慎为主。
5)需求方面,7月新冠肺炎疫情在中国暴发,对终端消费造成较大冲击,欧美市场避险情绪高涨,伦铜库存大幅下降。当前欧美市场消费良好,中国需求偏弱,企业排产维持,短期供大于求局面难以扭转,伦铜仍有下跌空间。预计伦铜周四盘面下跌,将测试5800美元支撑位,短线反弹至该支撑位下方。
6)从库存方面,伦铜在6700美元附近存在大量库,如果届时库存出现大降,会对铜价产生一定的支撑。短期铜价或继续反弹至6700美元附近,后续维持高位震荡的走势。
基金:持仓下降,等待基金减少配置
9月底,有色金属、钢铁板块多空都在减持,多空双方交战,沪铜价格将延续下降走势。但7月中旬后,随着有色板块的大幅反弹,基金持仓下降,铜减仓幅度不及预期,对铜价形成一定的支撑。
