期货的十大基本常识
(一)期货和衍生品法草案
(二)期货合约的定义
期货合约是指期货交易场所统一制定的、约定在将来某一特定的时间和地点交割一定数量标的物的标准化合约。
期货合约是期货交易所制定的标准化合约,对合约到期日及其买卖的资产的种类、数量、质量作出了统一规定。在期货合约上市交易的每个交易日,交易所都接受投资者们的买卖要求,并在该合约上进行适当的协商,因为投资者不想参与实物交割,所以有些交易所定的投资者比较少,只允许他们在这一天选择最后交易日。
(三)期货合约的履行条例
第一条交易所制定并明确规定了期货合约的履行条例,规定了期货合约的履行条款,规定了在期货交易所上市交易的特点,制定了一些具体的交割制度和上市制度,明确了期货合约的履行日期。
第二条交易所制定并规定了期货合约的履行,交易所对交易者及其买卖的权利进行清算,会对交易者、会员、境外特殊参与者进行严格的审核,确保交易所能够按照规定的流程,向交易者作出让所有交易者都认可的交易、结算和质量保证。
第三条交割库制度设计为最后交易日,即交易所在该会员所在交割月的所有最后交易日收盘前,向交易所报告交易编码申请。在某一会员申请的期货合约最后交易日,交易所将按照规定的程序,向会员、境外特殊参与者发出交易指令。交易所在交易所的交易日历上公布当日该会员或客户的单日开仓量。在某一会员交易所单日内,交易所将记录该会员或客户的单日开仓量最大的单日起算。
第四条交割库制度设计为,买卖双方需要在进入交割月之前的第4个交易日(含当日)开始计算该合约的交割价格,以该合约第4个交易日作为交易的结算价。否则视为视为视为禁止买卖。
同价位下单,买入和卖出结算准备金按照该合约当日结算价成交的买入或卖出结算准备金按照成交金额的一定比例收取。
结算价按照交易所公布的期货品种当日结算价的涨幅和成交量的最大化原则来确定。
当日无负债结算制度
当日结算价按照期货合约当日实际收盘价计算,并按照一定幅度调整交易保证金,以当日履约的最大折扣一定比例收取。
履约保证金的计算方法为:当日结算价=该合约当日结算价+基准交割价-基准交割价。
履约保证金的计算方法是:
当日无负债结算制度
结算价按照当日各期货品种当日结算价计算盈亏,交易保证金负差额处理。
当日无负债结算制度
当日无负债结算制度是指每日交易结束后,交易所按照有关规定对会员交易保证金账户按照当日结算价冻结资金,对会员履约实行平仓出库时的“允”处理。
举例说明:
某投资者当日有5千元的资金用于实行T+0的交割。每日无负债结算制度是指每日交易结束后,交易所按照有关规定对投资者当日的盈亏状况进行清算,资金在T+2中进行明细账式处理。若投资者当日未弥补亏损,则当日结算时期货账户冻结资金为负6000元,如果当日无负债结算,结算后投资者资金仍然为负6000元。
