期货多空持仓比例分析(期权多空持仓比例分析)
期权多空持仓比例分析(期权多空持仓比例分析)
期权多空持仓比例分析(期权多空持仓比例分析)
期权空头持仓比例分析(期权空头持仓比例分析)
期权市场的活跃程度是期权交易所的决定,决定了期权市场参与者结构和深度程度。如果期权市场参与者认为当前市场活跃度较高,则在期权市场进行买权多头;反之则在期权市场进行卖权空头。
从市场的活跃程度来说,市场参与者结构成熟,仓位较大,成交量和持仓量均较低。一般认为期权市场与期权市场的活跃程度较高,参与者的仓位比例越高,期权市场波动越小。那么市场活跃程度就越高,仓位越低,期权市场波动就越小。相反,在市场的活跃程度较低的情况下,市场参与者的仓位越小,仓位就越高。所以,期权市场波动就很大,波动就很小,在期权市场上就很小。
期权交易的特征
期权买方是权利金的买方,权利金的卖方是义务金的卖方。期权买方在支付权利金后即取得的是权利金,而不是义务金。
期权卖方必须支付履约保障金,才可以获得期权费。
3、期权买方的风险
期权买方在支付权利金后即取得的是权利金,而不是义务金。期权卖方必须支付履约保障金,而期权卖方的风险只有义务金。
4、期权的非线性波动
期权和期货都是非线性波动,有时期货价格会有波动,但期权价格不会因波动而变化。期权交易的时候,买方必须支付履约保证金,而不可以先卖后买。
期权的非线性波动
期权和期货的非线性波动,不仅不像股票和期货的标准化波动,更加不像股票的荃波动在望客户的同时,更加复杂多变的是,期权买方通过权利金的价格向期权卖方方向变动,并支付权利金。
例如,期权买方通过权利金价格的上涨,把权利金拿到了别人的手中,卖方可以不承担义务,而期权卖方则只承担权利金的缩水。
履约的非线性波动
期权的非线性波动与期货的保证金价格不一样,在期货交易中,买方通过权利金价格的上涨,卖方就要缴纳保证金,而对卖方来说,只需要缴纳一定的权利金。
举例来说:期货可以做多(买涨),则可以做空(买跌)。
价格走势的不确定性
在期权交易中,任何一方都有义务告诉你市场未来价格的走势方向。
也就是说,期权的非线性波动是非线性波动的。
而履约的非线性波动,又会产生同样的结果。
如何来应对呢?
我可以归纳为以下几种:
一、履约
(1)做多。
(2)做空。
(3)做多(4)履约。
(5)买看涨。
这就意味着期权交易的价格一定会上涨。
看涨期权的价格走势是指期权的行权价和履约数量相同,方向相反的运行,那么,期权交易的价格就会上涨。
(6)做空(卖看跌)。
这意味着期权合约的价格必定会下跌。
二、履约。
