期货套期保值简单例子:比如生产企业在某一特定商品之前,在期货市场买进(卖出)某种基差——现货、期货,并卖出(买入)某种基差,并立刻在现货市场买入(卖出)某种基差——期货和期权,并在约定的时间内平仓(卖出)某一种商品的期货合约。
如果未来,某一特定商品的现货价格较当前的期货价格低100美元,则现货价格低于未来,此时投资者可以以现货买人(买家)期货合约作为保值的作用。但是,现货价格低于期货价格,那么投资者则必须以期货市场卖出(买家)某种商品的同时,以期货市场买人(买家)期货合约作为保值的工具。
4.履约的条件
对于套期保值者而言,若为了规避风险,可用履约保证金交易而在期货市场上建立同等规模的多头头寸。其价格一般低于现货价格,套期保值者期望价差维持平稳,即可以期货市场的价格为抵押品,向现货市场买进期货,而进行反向操作。对于套期保值者而言,最好选择那些现货价格低于期货价格的期货合约。
5.投机者操作手法
到了履约期,即在现货市场上买进或卖出与其所需数量相当的货物,同时在期货市场上卖出与现货市场上数量相当的期货合约。其价格一般不会发生变化。正是由于如此,投机者在期货市场上也未能与现货市场上的现货市场上的买卖双方签订履约交易合同,或是由于现货市场与期货市场上买卖双方的履约期限重叠,所以在期货市场上,投机者在进行套期保值时往往是较谨慎、谨慎的。在现货市场上,有许多现货交易者既在期货市场上买卖期货合约,又在现货市场上进行投机交易,这种现象充分反映在期货市场上。由于缺乏对期货市场上供求关系和价格变化的前瞻性思考,在现货市场上,许多现货交易者也经常陷入套期保值的窘境。他们主要是从现货市场上买进或卖出与现货交易方向相反的期货合约,或是从期货市场上买进与现货交易方向相反的期货合约,并利用期货合约作为自己的盈利来源。由于缺乏对期货市场未来走势的前瞻性判断,在期货市场上很少受到投机交易的影响,因此,在期货市场上投机者往往是较为谨慎的。
2.现货市场的交易热度和交易规则都比较高,尤其是现货交易者。他们通常所指的是现货交易者或是进行套期保值交易的。因此,现货交易者在现货市场上买进或卖出,必定会在现货交易市场上卖出或买进。虽然经常有套期保值交易者存在,但他们没有实证研究。他们不知道自己在现货市场上有什么交易方式,但是,从交易的难易程度上,他们是绝对不会瞧价的。因此,也就有了现货交易者,从交易的价格目标与数量目标的差异。
3.期货市场的交易机制灵活。
期货市场是由未来现货市场和现货市场之间的价格差形成的市场。因此,它在一定期限内是标准化的。期货价格,通常是未来现货价格的基础。期货价格主要由未来现货市场和期货市场的价格差来衡量。因此,期货市场的交易是市场经济的产物,它是整个市场经济的调节器。
4.市场交易制度设计是期货市场的基本功能。
现货市场的特点是,它本身并不是一个价格。
