期货价格下降意味着什么
1.期货价格下跌意味着什么
当期货市场的价格比较低时,如果期货合约的价格远远低于现货价格,那么期货价格就会上涨。当期货市场的价格比较高时,此时期货的价格可能会下跌。
2.期货价格与现货价格的差距
在期货市场上,现货的价格低于期货的价格,则基差为负数,远期期货的价格高于近期期货的价格,这种情况叫期货升水,也叫期货贴水,远期期货价格超出近期货价格的部分,称期货升水率(CONTANGO);如果远期期货的价格低于近期期货的价格,则基差为正数,这种情况称为期货贴水,或称现货升水率。
3.期货价格与现货价格之间的关系
影响期货价格变动的因素有很多,而且在不同的时间段内,价格也会有所不同。最简单的方法是通过套利交易法,把不同的期货品种以及不同的月份期货合约的价格进行比较,找出近期合约的升贴水。
(1)、套利交易法
期货合约的内容通常包含两部分,一是买入或卖出与现货交易方向相反的期货合约,即期货价格高于近期合约价格;二是买入近期合约,即期货价格高于近期合约价格;三是卖出远期合约,即期货价格高于近期合约价格。
(2)、跨期套利
跨期套利是指在同一时间内,买入近期的期货合约,卖出远期的期货合约,以期在近月合约或两个月的期货价格作为近期合约价格,并把近期合约价格与近期合约价格相结合,即可进行套利。跨期套利是指在不同的时间点买入近期合约,并以近期合约价格低于近期合约价格的交易,即可进行跨期套利。一般情况下,投资者可通过跨期套利或跨期套利来进行对冲,取得近期合约价格上涨的投资利润。
(3)、跨品种套利
跨品种套利是指利用相关期货合约的不同时期合约之间的相关关系,在同一时间买入近期合约,以价差组合或跨期价差组合进行跨品种套利。
(4)跨品种套利
跨品种套利是指在相关期货合约间的相关期货合约间进行跨品种套利,以价差组合或跨期价差组合(例如:A1909C1501、H2204C193S2、H2205C31S2)来进行对冲。
跨品种套利是指利用相关期货合约的相关期货合约与相关期货品种间的相关性或相关性,以相关期货合约当中相关品种当中相关性高的合约为对冲,从而实现跨品种套利的套利。
跨品种套利是指在相关期货合约中相关期货合约间的相关期货合约间进行跨品种套利,以相关期货合约当中相关品种当中相关期货合约当中相关期货合约当中相关期货合约当中相关品种当中相关合约的相关性或相关系数高的相对应逐渐成为跨品种套利。投资者可以利用相关期货合约与相关期货品种进行对冲,取得套利的盈利。
中大期货相关负责人解释说,套利交易的简称为“DCE交易”,CME对冲是指利用相关期货合约(比如大豆或豆油、白银)之间的相关关系,来进行两个合约之间的对冲操作。
就期货市场而言,投资者可以利用两个合约之间的相关关系来进行套利交易,即可获取价差利润。
