期货个人持仓限额制度指当交易所规定会员或者客户某一合约单边持仓量超出交易所规定限额时,该客户不得通过调整该会员或客户持仓量的限制,提出警示函,要求会员在下一交易日开市前将该客户列入重点监控名单。
调整限仓制度的目的是为了防范市场风险,防止期货市场风险过度集中于少数投资者。
具体来看,期货交易是为了在防止投机行为升级的基础上实现风险对冲。在期货市场的风险对冲行为被称为对冲,它的作用是通过套期保值规避风险,从而达到降低经营风险的目的。
通俗地讲就是,期货交易者在进行期货交易时,必须支付其中的一部分,用于其账户上的实际支付盈亏。
简单地说,期货交易者可以分为散户与套期保值者。散户与套期保值者的区别主要体现在期货交易的履约风险和风险管理的责任。
期货交易的风险管理其实是自我管理。有很多投机者依靠自身,不承担风险,但是在现货交易中,由于担心自己的投机性,会将自己的所有资金投入到期货市场,或者是进行现货交易,因而产生了风险。套期保值者面临的最大风险是现货市场价格的波动,但是在买空期货合约中,如果担心价格的波动,可以通过期货价格上涨来获利。
当市场价格下跌时,投机者通过做空期货合约来抵消现货市场价格下跌的风险,所以可以通过期货市场来盈利。
价格波动不仅是投机者的风险管理工具,也是投机者处理各种风险的工具。投机者在期货市场上交易期货,主要目的是对冲现货市场价格波动带来的风险,因此在期货市场上投机者不仅可以创造利润,还可以多赚取其中的差价,因而具有套期保值的作用。
多空双向交易,使期货价格向多空方向运动,形成多空双向交易。
在期货市场上,交易者主要是根据商品的供求关系变化,确定买卖双方的履约价格,因此投资者最关注的要是供求关系,期货价格的变化,主要是供求关系,期货价格的波动是其变动的根本目的。期货市场是一个金融衍生品的市场,其影响因素主要是市场供求关系及其变动的主要因素。
现货价格:期货价格的主要影响因素有:1、供给因素:当市场上供应紧张时,生产者在现货市场上买进或卖空商品,造成供给不足时,就会引起价格上涨;需求增加,且市场需求过多,在期货市场上买进或卖出的商品过多,造成供给不足时,就会造成价格下跌。
2、需求因素:当市场上的商品日益增加时,需求也随之增加,相应地又会增加需求,从而导致供给不足时价格就会出现上升。供给大于需求时价格就会下跌。
3、宏观经济因素:当市场经济形势转坏时,投资者对未来价格的预期也会急剧上升,从而引起股价下跌。宏观经济的周期性因素包括:经济增长率、经济增长率、货币供应量、财政状况、通货膨胀率、利率、汇率、其他物价指数等。当经济形势转坏时,宏观经济的增长率降低,从而引起股价下跌。
4、政治因素:当经济衰退时,国家政策的调整一般造成证券市场价格的大幅波动,国家政策的调整一般造成证券市场的过度下跌。而当经济陷入衰退时,政府会采取措施,从而引起股价大幅波动。
5、通货膨胀
通货膨胀对于一个国家来说,它的影响是一个国家的货币政策的调整,但在实际上,我国对于物价水平的变动却是相对稳定的。
