铜期货行情走势图(铜期货价格)
库存:
7月铜价周五上涨,但在周一及周二的大幅波动中,持仓量出现明显增加。市场普遍预计周五铜价上涨,但上周出炉的中国官方PMI数据表现疲弱,限制铜价涨幅。预计美国非农就业人数增加21.1万,为2月以来最大增幅,给美元指数带来压力。
周一的数据显示,美国截至8月3日当周初请失业金人数下降8.5万人,为2017年12月以来最低,预期下降13.9万人,前值上升31.0万人。美国至8月3日当周续请失业金人数为32.90万人,为2017年12月以来最低,连续第二周下降。现货铜价格上涨,上海电解铜现货对当月合约报升水10-升水90元,平水铜成交价格49480元/吨-49500元/吨,升水铜成交价格49480元/吨-49500元/吨。沪铜期货价格上涨,周二沪铜期货主力合约报收于49330元/吨,上涨20.60元/吨,涨幅为3.59%,沪铜期货价格上涨,创8月7日以来最大单日涨幅。周一伦铜价格触及6900美元/吨的高位后回落,周三伦铜价格大幅上涨,截至收盘,涨幅为0.22%,为8月8日以来最大,其中沪铜期货价格上涨3.8%,伦铜价格上涨1.6%。
(二)现货铜升水铜升贴水:周一(9月27日),LME铜库存上升2125吨至528125吨。上海期货交易所铜仓单增加138吨至78650吨。周一,SMM铜现货报价贴水60-升水10美元/吨。本周洋山铜溢价(完)回落至平水-升水10美元/吨,进口盈利窗口关闭。根据SMM调研的下游企业,本周洋山铜溢价(完)小幅回落至平水-升水-升水10美元/吨,贸易商出货意愿增加,早间库存已接近年内高点。此外,本周内贸港,两类铜与洋山铜比价上周持平,部分净流入交易市场,价差亦扩大至平水-升水10美元/吨。
逻辑分析:沪铜在进入升水后,虽出现近月合约强现负基差,但于铜升水近在咫尺,市场上对于供需关系的预期愈加偏向于铜价上行,从盘面的贴水情况来看,我们认为这种近月合约与近月合约存在一定的正相关性,市场缺乏对于未来铜供应的一致性分析,沪铜价格在升水后就面临压力,但长期来看,在当前价格企稳、需求韧性十足的背景下,在高铜价且负基差修复的背景下,高铜价也具备更强的上行驱动力。不过,如果低铜价或进入下行通道,并不建议追多,而建议有铜等高铜高矿生产商借势进一步做空铜价,等待市场空头回补出现。
要点
铜价:弱势下行,出现逼空走势
国内经济数据显示短期需求进一步疲弱,市场整体悲观情绪处于持续发酵阶段。从近期公布的宏观经济数据来看,国内经济增长势头更加疲弱,虽然货币政策保持稳健中性,但今年财政预算仍然高达1.4万亿元,全年累计财政支出净增8.3万亿元,远低于去年全年3.2万亿元的增速。
