方正中期期货方小期指出,目前我国期货市场中的股指期货产品在结算时需要特别注意,因为股指期货是保证金交易,在结算时需要用结算的合约,结算价格会对市场资金状况有影响,因此投资者在做股指期货时一定要注意保证金。
如果是机构做投资,那么在结算时会向交易所提出交割申请,交易所在收盘后会发通知,并在下单时就需要对该客户作出判定,如果出现问题该公司将通知投资者,不接受则会被要求追加保证金。在审计过程中,交易所会根据市场状况对交易保证金的收取规定有一定的差异。但是股指期货本身就是保证金交易,股指期货保证金的标准通常为合约价值的6%,如果出现极端情况,保证金的比例会高于6%,具体比例计算方法如下:
上海期货交易所沪深300股指期货保证金率(%)
合约价值的6%,也就是8万元左右。假设沪深300股指期货报价是3200点,那么,沪深300股指期货的合约价值=3150点*300元/点=4400元。
股指期货的现货价格=3200点*300元/点*1手=112000元。
交易一手股指期货需要的保证金=3200点*300元/点*1手=3700元。
股指期货保证金的计算方法:
假设股指期货保证金比例为12%,那么,买入一手股指期货需要的保证金=3200点*12%=3700元。
股指期货的持仓盈亏=21000点*12%=3200元。
股指期货的平仓盈亏为:
当日结算价减去买入当日的持仓保证金,计算的是股指期货的浮动盈亏。
计算方法:
当日结算价减去买入当日的持仓保证金,计算方法为:
当日结算价减去买入当日的持仓保证金
当日盈亏计算结果=(平仓盈亏+当日结算价-开仓盈亏)/平仓盈亏。
举例:
某客户A在12月24日买入一手股指期货合约,日期为12月25日,到12月25日,该客户在12月25日以24日的结算价买入了一手股指期货合约,又在12月25日盈亏计算结果。根据上例子计算可知,结算价平今是成交价格,因此当日结算价减去买入当日的持仓保证金,就是平仓盈亏。
当日持仓保证金计算结果=(平仓价-当日结算价)/平仓盈亏。
二、平今手续费是成交金额。
上例子中,沪深300股指期货的成交金额为10万元,那么当日平仓的手续费为10次,平仓价为10元。如果买入的期货品种,成交价格为5元每张,那么当日平仓的手续费为10次。(平仓价-当日结算价)×平仓价=10元每张。
三、举例说明:
股指期货的平今仓手续费是开仓的15倍,但由于开仓手续费=成交金额*手续费率,所以平今仓的手续费比开仓手续费高很多,公式:开仓手续费=平仓手续费率*成交价格*交易单位。
