恒生科技期货指数上周继续上涨,主要因为市场预期美联储可能加快缩表速度,金价有所承压,本周在美联储加息和美元走强的带动下,贵金属价格快速走高。基本面上,美国第三季度GDP年化季率终值实际公布6.9%,预期6.5%,初值6.4%,前值5%;美国第三季度实际GDP年化季率终值实际公布6.5%,预期6.5%,前值5.6%。鲍威尔讲话对黄金也有一定的影响,美元、黄金均走高。技术面上,美股已经突破历史高位,突破1270关口。
沪金期货上周五震荡上行,沪银期货上周五高开后盘中继续上涨。宏观面,美国大选、美联储FOMC会议召开,全球风险资产价格普遍上扬,欧美股市继续飙升。本周美联储公布了7月利率决议,其中包括降息、QE购债和加息。6月底,欧洲央行和英国央行降息,英国央行、日本央行分别降息25个基点。
欧洲央行连续第7个月宽松,维持购债计划不变。欧洲央行总裁德拉吉表示欧元区通货膨胀已经很高,同时英国央行更加关注经济前景,货币政策将取决于前景。美联储主席鲍威尔称,美国经济前景面临的风险比预期更大,应避免货币政策逆转。未来经济形势可能需要看到更清晰的经济复苏,美国财政政策会有所改变。
国内粕类盘整继续,豆粕菜粕菜粕均涨势良好,短线走势暂观望。近期国内大豆到港量庞大,下游企业备货积极,中储粮加速销售,部分企业将短线转向豆粕菜粕,另外目前豆粕价差仍在历史较高水平,下游企业观望情绪较重,采购意愿不强。目前豆粕供应量充足,预计后期豆粕菜粕价格仍将继续走强。菜粕方面,截至目前,沿海地区菜籽油库存40万吨左右,其中天津地区为70万吨左右,江苏地区为8万吨左右,福建地区为17万吨左右。菜粕库存方面,截至12月22日,福建地区最新库存为22万吨左右,较上周同期相比下降24万吨左右。
菜粕RM1906合约近期来看,近两日多空力量胶着,趋势性上涨可能性偏强,后市仍存在较大的不确定性。操作上,建议暂且观望,后市方向选择向上突破的可能性较大。菜粕期货合约y2005最新价格10600元/吨,1月9日开盘价10700元/吨。菜粕期权合约,目前产业客户参与期权交易的基本思路,主要是利用菜粕期货的价格发现功能帮助企业锁定价格波动风险。
另外,美豆新作方面,市场整体表现仍偏空,农户售豆意向偏弱,最新预售进度缓,现货成交平平,走货尚可。预计近期美豆价格维持震荡走势,但短期支撑逻辑偏强。菜粕期权方面,主力合约的期权成交量PCR5和持仓量PCR5均为负值,说明市场对后市不确定性增强。目前市场表现出对后市乐观的预期,认为标的物基本面已经改善,预计标的物价格将会继续走强。
油脂油料方面,昨日连盘油脂跟随外盘强势上扬,棕油主力涨超4%,豆粕主力涨超4%,菜粕涨超2%。受马来西亚棕榈油出口限制、中国大豆进口放缓以及市场预期中国需求强劲带动,豆粕价格偏强。今日菜油行情稳中偏强,高开后略有回落,报收2360元/吨。
