文华商品指数期货市场大盘2月14日公布的行情数据显示,如市场预期,国内商品期货集体上涨。目前,文华商品指数主力合约是2月,已经涨很多。具体来看,文华商品指数2月15日高开于952.9,截止2月15日收盘,最高价为95.6,最低价为98.4,收于95.6,上涨29.6,涨幅1.73%。
美国商品期货交易委员会(CFTC)发布的最新数据显示,截至2月15日当周,大型投机客增持了苹果期货和棉花期货,净多持仓增至11,812手。与此同时,空头增持了白银期货和COMEX黄金期货,净多持仓降至222,473手。
基本面分析:
当前,在全球经济复苏忧虑及货币贬值忧虑下,全球大宗商品市场似乎进入了一个“避风港”的模式。随着全球通胀预期升温,投资者纷纷避险,这是一个月内商品期货价格波动较大的根本原因。由于美联储持续的货币政策导向,导致大量投资机构不得不抛售商品期货,以美元为计价结算货币。在美元走强的背景下,美国经济增长率不振,债券收益率上升,以及新兴市场资产价格飙升等一系列因素,都使得实际利率势将面临上行压力。
技术面上,美元指数自上周开始上行,5日均线和10日均线上穿10日均线,这是一个月内黄金价格总体看涨的基础,短期而言,美元指数依然走强,但中长期来看,在通胀预期上升的背景下,美债收益率、美元指数将进一步走低。不过,地缘局势变动很快左右着市场的风险偏好,未来继续关注全球经济形势,而非美债市场。
我们对此保持坚定的观点,并不认为美元近期走势有改变,因此,即可以在9月末之前维持对美元的乐观预期,且从市场的反应来看,仍对黄金有所利空,而非美债市场将给出回调修正。
至于说,黄金什么时候能够迎来真正的利空时期,我们认为,黄金价格的跌幅可能不会很大,但需要等待12月底的美国大选、美国的两党内乱、贸易战和美联储利率决议的出炉。
最后,最近的美债市场由于新冠肺炎疫情的反复等原因,全球金融市场风险陡然增大,情绪高涨,现在市场的复杂性,在这种背景下,后面有可能走出危机。
这个时候,黄金就有可能成为新的利空力量。
疫情造成了全球金融市场的动荡,黄金就会出现大涨,创造了新的大利空条件。但是,疫情引起了全球经济的动荡,所以我们也需要看到全球经济的恶化,这里面就是利空的因素。
最后,黄金价格从2020年初开始反弹,有可能会走出一波上涨趋势。
而白银也是这样,从2020年初开始,也是走出一波上涨趋势,目前白银还处于上涨趋势中,从年底开始涨势就有可能会比较流畅。
在这种情况下,我们需要对明年的预期看法。就目前的走势来看,白银上涨的趋势还是比较稳定的,没什么风险的。
所以,个人建议,观望一下。
你应该在这个时候买黄金吗?
现在的黄金价格有没有下跌空间?
有,但是在一个月之后,它的价格还会继续下跌,因为这是我个人预测的,在黄金再次上涨的时候,白银也出现了上涨,白银会有一定的波动。
