股指期货套期保值指的是股票现货市场上通过买入(卖出)与现货市场价差(买入)的价格差,获取在未来一定时间内买进(卖出)股票的行为。也可理解为套期保值交易以获取价差收益,或者是预期股票价格上涨,同时在期货市场上卖出(买进)股票。股指期货套期保值:
(1)期货交易采取保证金交易制度,期货交易通过杠杆原理,投资者可以用少量资金作为将来在现货市场上买卖商品或资产的财力担保,就能完成对手中期货合约的保值,到期后实现对冲。从而减少现货市场的价格波动风险,获得投资收益。
(2)股指期货交易方式采用T+0交易制度,买卖双方都采用T+0交易,即投资者在合约到期前必须进行反向操作。股指期货交易的特点是风险性较大,不确定性强,具有较高的投机性。
(3)股指期货交易的现金流转:股指期货交易实行保证金制度,具有杠杆性,同时股指期货交易还具有价格发现和风险规避的功能。
(4)股指期货交易结算制度:期货交易的结算是由结算所或结算公司在会员日终结算当日的交易盈亏之后按照结算价进行盈亏结算。期货交易的结算活动分为逐日结算制度和逐日盯交易制度。逐日盯交易制度是指每日交易结束后,交易所按当日结算价结算所有合约的盈亏、交易保证金及手续费、税金等费用,对应收应付的款项同时划转,相应增加或减少会员的结算准备金。逐日盯交易制度是指每日交易结束后,交易所按当日结算价结算所有合约的盈亏、交易保证金及手续费、税金等费用,对应收应付的款项同时划转,相应增加或减少会员的结算准备金。
总结:期货结算是指某一期货合约在当日交易期间的全部交易完毕。结算的主要特点有:一是对当日的交易进行结算,由于结算价有波动的可能性,为避免遭受损失,交易所进行当日结算;二是对应收应付的款项同时划转,交易所对应收账款的款项同时划转,相应增加或减少会员的结算准备金;三是收取结算准备金,交易所对会员的结算准备金及手续费、税金等费用由交易所在期货市场上进行相应的收取。
期货结算的作用就是通过收取的手续费来促进交易所或结算所控制市场风险,进而减少会员或客户的利益,通过这种方式来维持期货市场的稳定。期货结算的功能是期货市场的特点之一,在进行期货交易时,期货交易者必须选择一家交易所会员或全部会员,履行交易所的责任。
期货结算的作用,主要有以下几个方面:
1.防止操纵市场
期货交易的主要作用是在一个交易日内进行结算,对市场的整体情况和该类型的经营有重要作用。
2.提高交易效率
期货交易的市场的效率是由市场参与者的交易才能产生的,而期货交易市场的效率直接关系到交易者的交易行为。期货交易市场是由人与人之间的关系构成,而期货交易市场的特点是相互独立于市场的。期货市场是双向交易和对冲机制,在交易中既可以买涨,也可以买跌。对冲机制赋予了对冲基金与投机者的选择,也就是说,对冲基金可以买多,对冲基金可以买空。同时,期货交易市场与实物交易市场也存在着同向关系。交易者在交易中既可以对冲商品市场的风险,也可以对冲期货市场的波动,同伴着盈亏。
