2022年预测9月铜价走势(6月-9月)铜价冲高回落,当前外盘供应偏紧、南美罢工的炒作暂告一段落,铜精矿TC低位震荡,精矿加工费高位回落,精矿加工费回落,精矿过剩逐步缓解。海外疫情仍在持续,智利两家铜矿企业复工率处于历史高位,全球铜矿品位下滑,供应偏紧的预期逐步得到验证,价格易涨难跌,上周五SMM数据显示,3月中国铜精矿进口量为236.6万吨,环比下降6.6%,同比下降8.4%。国内冶炼厂检修计划仍在持续,且冶炼厂逐步恢复生产,预计2月国内精炼铜产量同比下降60%。另外,上周国内外精炼铜产量均较去年同期有所增加,并且呈现出增加的趋势,预计1-2月国内精炼铜供应短缺量将突破10万吨,精矿供给充足。国内冶炼厂进口铜矿加工费保持在近期高位,预计后期将继续维持在较低水平,预计二季度铜矿供应过剩量将超过9万吨。
进入3月以来,铜价连续下跌,周线跌幅收窄,不过美元指数仍企稳于73%关口,欧元区进入四季度宽松货币周期,全球经济将面临再度下行压力,以及美联储加息周期开启,令铜价承压。目前,中国市场的风险因素比较突出。欧洲央行于3月底宣布,将购买100亿欧元的美国公债作为抵押品,以便于明年夏季前开始放慢购债步伐。此外,中国3月官方PMI数据显示,中国官方PMI升至59.0,创2014年6月以来最高。然而,当前中国经济仍是铜消费最强劲的领域,3月和4月全球经济的相关数据均超过市场预期。我们认为,未来中国经济回暖可能性较大。目前铜价调整空间有限,谨防上方空间风险。
三、黑色系期货夜盘行情分析
螺纹钢、热卷:★★★★
【观点】目前螺纹钢的估值仍偏高,且在中长期压力下行压力较大,预计在6月份低点会跌破,形成长上影线的可能性较大。
【策略】前期多单继续持有,止损上移至3750附近。
【基本面】钢厂库存下降,部分规格有所松动。进口矿价格下跌,短期盘面继续偏弱,但现货价格仍维持稳定,成交有限。焦炭、焦煤期货升水较多,预计仍有回调空间。焦炭、焦煤焦炭期货目前或窄幅震荡
【基本面】市场关注稍后美国大选的进展。此前传出的美联储人员频频表态称联储将在6月份不加息。美联储寄希望于6月份加息,但市场目前对渐进式加息的预期并不高,此次加息对黄金、白银的利好还是比较充足的。市场短期内仍然处于一个箱体震荡的格局。
【操作策略】期指震荡调整,且均线系统中有开口形态,暂时观望。
【基本面】发改委调查显示,由于近期疫情防控升级,开工率有所下降,但仍然处于高位运行。据隆众资讯,今年上半年开工率33.6%,去年同期为42.3%。7月份开工率为68.9%,较去年同期下降近五成,新订单激增带动需求恢复,开工率环比7月份回升10.4个百分点,在新订单的带动下,开工率继续稳中有升。
