股指期货交割日效应是指在股指期货市场中,股市总体价格指数高于或低于正常水平的时候,就会在期货市场盈亏引起波动。期货市场持仓量的增加或减少,反映了投资者对期货的看好。
在股票市场上,多头和空头是股指期货交易的主要对象。股指期货交易的对象是股票价格指数,也可称为股价指数期货价格变动的主要反映市场供需的指标。
商品期货的交割日效应是股指期货交割日效应的主要来源,股指期货交割日效应也是股指期货市场的一大特点。
股指期货交割日效应是股指期货市场正常运转的基础。股指期货交割日效应不一定等于股指期货交割日效应,但是在一定程度上,股指期货市场也会对股指期货价格的波动起到一定的影响。一般来说,股指期货市场会在交割日当天达到涨跌幅限制,股指期货的波动率是相当可观的,没有过夜现象。当股指期货市场供不应求时,现货市场价格就会上涨,股指期货价格就会下跌。
商品期货交割日效应不一定局限于前一天的收盘价,如果在次日股指期货价格异常波动,那么该合约存在两种可能性:一是连续竞价交易会造成持仓巨亏或利润减少。二是在当天收盘时,前两分钟交易所认定是有成交量的持仓,而在期货市场,只有卖单价或卖单价,交易双方都有可能在收盘前离场。
当然,如果某合约出现异常的波动,而且买单数量相等,则需要注意这是大户的事情,如果大户的持仓方向相反,则会导致价格波动。
因为市场中有大户的存在,并且市场的真实流动性会收到市场的利好,这种影响是有静态的。但是需要注意的是,有些个股异常波动的背后是市场的其他投资者行为,这种影响甚至会影响到整个市场的供求关系。
多空双向交易策略的关键点在于,做多和做空均可通过构建不同的头寸组合来进行组合,以达到风险对冲的效果。但是,我们在市场上不是每个投资者都可以操作的,也不一定就可以每个投资者都可以操作。特别是那些喜欢频繁短线操作的投资者。
策略的关键点在于,投资者对市场的判断必须以基本面为主,尤其是在基本面变化不大的情况下。不管是什么品种,都需要用基本面研究驱动,这是至关重要的。因为基本面研究的是宏观的核心,这种分析能让投资者对市场趋势有清晰的判断。
有的投资者可能会问,对市场有什么影响?这一点是至关重要的。因为在这种前提下,投资者不仅要对市场有一个清晰的判断,同时还要对基本面的影响和消息进行分析,而且还要对交易的方向有清晰的判断。
很多投资者会问到,做空机制是什么?和做多就是做多头,因为无论是做多还是做空,都是由投资者判断的。
但是这样做的交易机制对于期货交易来说是没有压力的。因为期货交易是有杠杆的,这意味着投资者可以以小博大。比如说,某个投资者买入原油一手原油,你以每桶两美元买入1000桶的合约。因为这是可以买1000桶的合约,但是在合约到期之后,你将以低价买回,那么在到期之后你需要支付合约价值20%的保证金,这就是保证金。
