2008年11月30日,10年期国债期货正式上市,是我国金融期货的重要组成部分。随着我国金融市场的发展,中国金融期货市场得到进一步补充和完善,而国债期货,在新品种上市方面正在深入研究。
国债期货是什么?国债期货是在20世纪70年代美国金融市场崩溃后推出的一种金融期货品种,于20世纪70年代美国金融市场崩溃后一举成为全球金融期货品种之一。
这种期货品种可以根据IndustryAssociation(FIA)的统计,该类期货在90年代初被用来金融市场避险保值,后来又在70年代初的美国市场大幅波动中成为了全球最成功的品种,市场主要在于利率市场和股票市场。
从1991年到2007年,国债期货市场规模跃居全球金融商品市场的第五位,为全球范围内的机构投资者提供了参与商品市场的平台,主要功能包括利率风险、国债期货市场、债券期权和利率风险管理。
国债期货:国债期货有以下特点:
一、国债期货交易是一种集中化的、标准化的金融衍生品,既可以在交易所内,也可以在二级市场上交易。
二、国债期货交易的特点:
国债期货交易的是一种国债合约,是一种流动性较高的金融衍生品,交易的是未来的国债的买断债的交易。国债期货交易是在公开市场进行,国债期货交易的实质是到期偿付所有债务的过程,金融期货交易的实质是在商品期货交易市场进行的,商品期货交易的目的是为了规避金融期货价格变动所带来的风险,具体的操作是在商品期货市场中进行的。
三、国债期货交易的特点:
1.期货交易可以做空,且可以进行多空双向交易,既可以对冲股票市场价格下跌风险,也可以做多国债期货交易。
2.国债期货交易的日交易,是在全天的4000点之间进行,并且当天上午的15分钟左右就可以达成交易。国债期货交易的目的是为了得到国债价格变动所带来的收益。
3.国债期货交易的缺点:
1.国债期货交易不涉及到实体经济的金融市场,与股指期货交易的公平交易是不一样的。在我国,商业银行的国债券是非常稳定的,具有国债期货交易的作用,在金融市场上也是非常的公开,对于投资者而言也是非常的高。
2.国债期货交易的缺点
1.国债期货交易采用的是T+0的交易方式,股票市场的交易是T+1的交易模式,因此国债期货交易的风险是非常高的,也就是会存在被强制平仓的风险。
2.国债期货交易的缺点
1.国债期货交易采取的是双向交易的策略,而不是针对涨跌幅的限制。
2.国债期货交易的特点:
1.国债期货交易采用的是保证金交易方式。
2.国债期货交易的对手是是是TF,国债期货交易的对手是TF市值。
3.国债期货交易中,所有的都是投机性的因子。
4.国债期货交易的对手是债券,国债期货交易的对手是TF,TS是以平衡型的策略来保护投资者的收益。
5.国债期货交易是所有期货交易中的一个策略。
6.国债期货交易的对手是是投资者,而不是投资者。
7.国债期货交易中,所有的都是投机性的因子。
8.国债期货交易的对手是德国国债期货交易,而不是意大利国债期货交易。
9.其他期货交易中,除了PTA期货交易以外,其它的都是投机性的因子。
