怎么看股指期货多空双方持仓量(期货持仓量)
在20日均线附近有一定支撑,而20日均线是辅助支撑。如果股指期货跌破20日均线,并且MACD指标出现死叉,则表明股指期货空方势力占据优势,股指期货短期反弹的可能性较大。
股指期货市场情绪分析
在上证综指的5日均线上方,20日均线位受到20日均线压制,并且上穿60日均线,这是明显的多空力量博弈的表现。从1月份以来,股指期货贴水持续保持在较高水平。具体来看,近月IH(300和200)贴水水平位于20日均线上方,显示市场对股指期货多头较为乐观。
A股市场方面,沪深300指数表现较强。沪深300指数走势较强,距离省会线30日均线仍有较大空间,这表明市场对多方的反击已经结束,市场做多力量在逐步减弱,股指中期看涨的格局仍将延续。从技术形态来看,均线系统仍然处于空头排列状态,MACD指标处于零轴下方,Y轴下方有一定支撑。
综合来看,市场近期对多方缺乏信心。那么,未来一段时间内资金流向能否导致股指期货贴水大幅提升?对此,招商证券固收研究团队给出答案。
张峻晓南认为,期指贴水的扩大或导致空方力量移仓,而“股指贴水”并非是目前市场主要的关注点,只有在股指期货大幅升水的情况下,才能给出合理的套利机会。
张峻晓南表示,期指的大幅升水,一方面有外部因素影响,也有国内外因素。因此,在当前情况下,空头倾向于继续看多,多头倾向于多头;另一方面,在市场外因素影响下,空头倾向于看空。
付凌晖表示,从股指期货贴水的角度看,未来一段时间内,市场情绪波动会加剧,多方力量会越来越强,但从目前看,股指期货升水的下行趋势不会改变,并且股指期货仍将会有下行风险。
具体来看,张峻晓南表示,“在当前市场格局下,期指的波动会加剧。上证50ETF期指大幅贴水的原因是券商等权重股的下跌。张峻晓南表示,这种下跌是由于市场极度恐慌。在本周三,中国股市和期市将迎来春节长假,如果投资者不出局,那么交易量就会急剧下降。此外,在春节前夕,市场出现大跌期间,交易量可能会显著下降。”
在张峻晓看来,期指跌跌不休的原因主要有三方面:一是巨大的内外盘抛压。目前看,虽然A股受外部环境影响严重,但随着股指期货的放开,市场对外盘抛压的消化能力也在增强。在当前汇率风险处于上升的背景下,汇率风险存在,股市大跌可能成为最大的风险点。二是市场过分看空流动性。目前,中国股市已经处于极度弱势,A股已经具备了做空流动性的条件,加之国债期货受到央行提高公开市场操作利率的压力,未来A股会有很大的下跌风险。
另一方面,指数基金正处在向新高不断转换的过程中。
