期货市场的基本功能有哪些,那就是
期货市场规避风险功能作用
期货市场规避风险功能主要表现在:
(1)投资者预期的市场会出现比预期更高的价格,这是因为市场会遵循这种新的定价模式。如果市场价格朝着这个方向变化,那么就会出现更多的投资者预测期货价格会出现比预期更高的价格。
(2)期货市场上的参与者,如果预期价格上涨,那么他们会选择卖出期货合约。相反,如果预期价格下跌,那么他们会选择买入期货合约。
在交易中,实际上,期货市场实际上参与者是非常大的。作为期权交易者,他们通过交易期权,基于期货市场规避风险功能,对于市场走势进行对冲,他们交易期货合约的目的是为了防止价格发生意外波动,所以他们交易的期货往往是各种商品,因市场供求关系变化所造成的价格走势对他们来说是极为重要的。
他们通过交易期权,可以有效地锁定利润,从而锁定风险。而从另一方面来说,交易市场上的参与者,大多数人都是交易了解下所带来的风险,而不是去接受风险。期权市场上的参与者在他们作为期权的头寸上进行对冲,因为他们能够很好地锁定风险,以避免价格的趋势对他们造成的影响。他们的收益将对冲现货市场上的风险。
只是由于期权交易具有杠杆效应,在这种情况下,将风险扩大化,可能导致市场价格的波动。一般来讲,通过买入期权期货,并通过卖出期权获得现货价格的波动率,就能够满足这种波动率。这就意味着期权市场上的参与者在利用这种波动率对冲风险,这种波动率的快速扩张使得市场上的参与者在这种情况下,会对期权市场上的持仓成本,产生影响。
以期权为例,我们可以从期权的持仓成本看出持仓成本有没有波动率,一旦期权的持仓成本消失,他们就会卖掉期权。
但是在这种情况下,就会有期权的买入卖出平仓,而买入期权的买入平仓,实际上与卖出期权的卖出平仓无关,也就是说买方在以一定数量的期权费来获得期权的流动性。
这个时候就要用期权说明买入或卖出的执行价是期权的价格,因此期权的买入价格和卖出价之间也会有差价,或者说市场价格偏离期权的买方价位。
如果标的价格与标的的卖出价有太大的变化,那么卖方也会损失相应的利润,因此如果标的价格波动率过大,卖方也会面临巨大的亏损,因为有时候,标的价格会偏离期权的卖出价格,因为卖出期权的买入平仓,一旦标的价格发生变化,相应的期权价格也会发生改变。
如果标的价格波动率过大,比如标的价格波动率过大,卖方还有权利金的保证金,那么期权的买入平仓价格也会相应的提高。
如果标的价格波动率过大,卖方还有义务金的保证金,那么期权的买入平仓价格也会相应的降低,但卖方的权利金可能发生变化。
这个时候,卖方的权利金就可能变成负值。
如果标的价格波动率过大,卖方的权利金就会变成负值,价格运行到接近期权,价格发生变化,或者说权利金价格发生变动,对应的期权的买入平仓价格也会相应的降低。
