24小时国际期货直播间(美国期货市场)编辑部陈晓灵、赵炜炜等。来自国内外媒体和金融界的美联储主席鲍威尔(JeromePowell)昨晚在参议院银行委员会的证词陈述中表示,美联储应迅速采取行动稳定金融市场,而不是迅速改变货币政策。
鲍威尔称,美国经济继续增长,失业率仍远高于2%,预计未来几个月通胀率将保持稳定,通胀率仍将低于2%。鲍威尔称,当前紧缩的货币政策对经济至关重要。货币政策需要确认充分就业和通货膨胀目标,而不是对经济过热。
美联储资产负债表规模也在增长,而不断攀升的借贷成本和持续的供应链中断将推动2021年的通货膨胀率达到6%。
另外,鲍威尔承认,有必要的与FOMC一道更能抵御通货膨胀,而不是像鲍威尔此前的那样一味强调了美联储在加快Taper的准备。
鲍威尔指出,鉴于当前市场流动性充足,且经济恢复的速度快于预期,美联储不会大幅加息。
市场对利率是否上升高度敏感
美联储对于通胀是否加息的定价隐含了相当于今年3月和4月的两次加息。
从上月开始美联储将以每次25个基点的幅度,连续加息,以应对经济增长放缓。尽管在6月会议上加息50个基点,但是鲍威尔明确表示,只要经济形势保持足够强劲,就应该加息。
分析人士认为,随着经济增长速度加快,加息将比市场定价的速度更快。他们预计,通胀率将在明年第一季度达到2%。
鲍威尔的讲话呼应了美国经济复苏的步伐,且表示美国经济将在今年底触底,这也意味着经济不再有过热的迹象。
日内公布的数据显示,美国11月核心CPI同比增幅高于预期,因汽油价格创下自2016年8月以来最大单月增长。不过,11月核心CPI同比升幅低于预期,也佐证了市场对美联储将继续加息的预期。
此外,美国11月核心CPI增幅也明显低于预期,暗示通胀已经开始走高,预示着美联储很有可能提前加息。
投资者也需关注美国国债收益率曲线的走向。
市场对于美联储加息四次的预期可能会是四次,而非四次。不过,市场人士将其对利率走势的看法看法,预期的推迟、加息的鹰派以及鸽派抬头可能会使得美元相对于黄金相对于其他货币更有优势。
加拿大央行本周意外加息,将对美元构成支撑。
加拿大央行在周四宣布政策决定,将基准利率调升至0.5%,即0.25%。从上周开始,加拿大央行将每月购买600亿加元的美国国债和500亿美元的抵押贷款支持证券。
加拿大央行货币政策委员会在周四的声明中暗示,加拿大央行已经为加息做好准备。
加拿大央行在声明中称,此次加息幅度已经超过预期,预计2017年加息三次。此前预计加拿大央行将在2017年再次加息。
美国银行的分析师在2月27日的报告中表示:“加拿大央行的货币政策已经落后于此前市场人士预期,这是因为加拿大央行对市场采取了更多行动,包括加息的预期正在消失。美国利率期货市场的这种紧缩预期已经超过了大宗商品市场。
