国际铜和沪铜价差示意图
(上海、天津、大连、广州)
图为沪铜和沪铜价格差距(美金)
图为沪铜和纽约铜价差距(美国铜价与欧洲铜价)
根据前两次世界经济论坛的初步测算,目前,世界经济已经达到2010年一万亿美元的水平。而金融市场研究机构DeutsAnalysis主管BurkhardooOb表示,在过去十年,全球经济发展的重要驱动因素——金融体系,是发达经济体更迭速度较快的主阵地,并且发展的速度远远超过发达经济体。尤其是与中国的政策结构直接相关的就是金融体系。
2011年,美联储开始降息以来,美元指数走软,黄金价格上扬。2010年,美元指数上扬,黄金价格也上涨。
一般来说,美元和黄金是负相关的关系,但是美联储货币政策的转向实际上是为了应对美国经济的下滑。从2012年以来,黄金价格从170美元/盎司附近开始,至今已经上涨了20%。
原因一:美元指数上涨,黄金价格上涨。这种情况更加鲜明。2011年美国进入降息周期,黄金价格只有25美元/盎司。虽然现在美国经济没有下滑,但黄金价格上涨的支撑作用还在。2011年10月美联储已经量化宽松政策,QE3以及加息已经进入尾声。9月下旬,黄金价格再次上扬。
而美元指数的上涨,就会影响到黄金的价格走势。
前面我们提到,黄金价格的上涨和美元指数的上涨会有很大关系,美元指数的上涨,黄金价格就会上涨。从这个角度看,黄金价格是跟美元指数上涨的。这里要说一下,美元指数的上涨,会影响黄金价格的走势。
美元指数的上涨,主要是美国的经济下滑,全球的货币宽松,流动性泛滥,会带动黄金价格上涨。按照美元指数的走势,一美元会出现上涨,所以一般美联储加息会带来美元指数上涨。
而美国货币政策加息造成黄金价格上涨,也会带来黄金价格下跌。
从供求关系看,黄金并不存在价格上涨的条件。只是短期出现了这种情况,但是长期来看,黄金价格会出现上涨的。
因此,判断黄金价格走势,并不能作为判断黄金的投资依据。
再看看国内的黄金价格。
由于近些年来国内外的黄金价格走势一直都比较稳定,并没有出现大幅度下跌,不过目前国内的黄金价格整体还是比较稳定。
比如上海黄金交易所的黄金价格是12月3日的价格5.7元/克,比昨天的价格涨了1元每克。
再来看看国际黄金价格。
黄金价格受欧美国家货币政策影响,导致黄金价格出现了大幅度上涨。
特别是美国的加息周期,增加了黄金的持有成本,使得黄金价格一直是处于震荡状态,即便是出现了短暂的小幅上涨,也不至于造成黄金价格大涨大跌。
而且美国的加息周期从3月份开始,在加息周期过后,黄金价格大概会回落到1元每克。
根据最新的世界经济形势分析,在美国加息周期之前,黄金的价格肯定会大幅下跌。
另外,现在美国也加息了,在经济形势处于稳定的状态下,美联储在加息周期的前期已经通过了加息等手段,从而导致黄金价格大幅度下跌。
所以目前来看,如果出现了这样的情况,黄金价格一定会上涨,但不要着急。
