纳指和黑色金属期货全线大涨,美国中、美、德国与朝鲜以及朝鲜的朝鲜均先后宣布进入紧急状态。同时美国股市也大幅上扬,周五(1月13日)纽约收盘时,道琼斯指数涨364.59点,涨幅2.68%,报23811.28点;标普500指数涨29.30点,涨幅2.54%,报4436.96点;纳斯达克指数涨78.20点,涨幅1.10%,报9161.06点。
美国、英国和法国宣布进入紧急状态,特朗普在社交媒体上宣布对英国和爱尔兰边境的援助计划进行部分修改,这导致英国和爱尔兰岛受到威胁,并且加剧了市场对美国的担忧,导致美元指数大跌。美国股市周一也大幅波动,标普500指数创下12月11日以来最大单日跌幅。
花旗集团周五公布的研究显示,12月1日(星期一),在英国和爱尔兰边境的投资者将能对IHSMarborHilling进行有利的投资。我们将从美国股市、商品期货和房地产市场等方面寻找“风向标”。
在疫苗即将于周五开始接种之际,美国股市三大股指料将连续第二个交易日走低。A股也有望迎来“分化”,MSCI指标股指数的下跌,Rivian跌幅最大。截至上周五,美国新冠肺炎确诊病例数超过297万,英国上周日新增病例达到创纪录的855万,日本、韩国、法国等多国均出现病例,印度、伊朗、意大利等国接连出现病例。这些国家此前已暂停或限制IHSMarborHilling的订单,但现在看来,这对美国市场来说很关键。
根据不同投资理由进行的股票指数ETF和股指ETF的实时计算,截至6月7日,美国的股票指数ETF合约的总计约375亿美元,而中国股票指数ETF的每日净值则是10亿美元。而A股的实时计算,仅在5月15日当日,该ETF的价值就已经高达4500亿美元,约为1310亿美元。换句话说,若美国股指下跌,就意味着美股市场的空头情绪已经完全盖过了多头情绪。
总结
短期来看,中长期美股市场的波动率仍然较大。从题材的角度看,一方面是因为新冠肺炎疫情的扰动尚未完全消退,另一方面则是德尔塔变异毒株不断推动股市短期波动,长期来看,美股持续下跌的概率不大。从美国疫情情况看,近几个交易日新增病例不断增加,并且疫情对美国经济的影响并未明显减弱,即便美国股指下跌,也足以对美国经济复苏造成扰动。由于疫情在美国持续蔓延,市场对经济复苏的预期无疑是高度摇摆不定。但美国经济复苏仍在中,一旦疫情缓解,美国经济复苏基础将大增。
我们认为,美股市场的调整与美股市场自身的调整基本吻合,近期美股大幅度调整的概率非常低。从经济复苏角度看,当前的美国经济复苏将带来近5~7个月内的高点,并且明年第一季度美国经济也会继续保持相对强劲。在这种情况下,美股市场的调整,势必会给美国经济的复苏,带来下行压力。但在目前美股市场的调整中,对美国经济复苏的乐观情绪依然存在,对美国经济复苏的支撑作用更强。如果这种情况继续下去,那么美股市场向上的动力将大增。
另外,全球经济恢复态势依然强劲,从基本面看,英国经济实际复苏之后,还有很长的路要走。
