期货交易的交割方式有两种:实物交割和现金交割。实物交割是指期货合约到期时,交易双方通过该期货合约所载商品所有权的转移,了结到期未平仓合约的过程。商品期货交易一般采用实物交割制度。虽然最终进行实物交割的期货合约的比例非常小,但正是这极少量的实物交割将期货市场与现货市场联系起来,为期货市场功能的发挥提供了重要的前提条件。
在期货市场上,实物交割是促使期货价格和现货价格趋向一致的制度保证。当期货市场价格严重偏离现货价格时,交易者可通过与期货市场反向操作来对冲或解除现货价格风险,并通过套期保值来解除现货市场价格变动对期货市场价格的影响。
期货市场上的实物交割是指期货合约在到期日进行的不仅交割商品的所有权的转换,而且不涉及实物的转换成电子合约。因此,期货市场上投机者的买卖交易往往会导致期货市场上的商品价格和现货价格的偏离。
期货市场上所对应的实物交割制度如下:
(1)实物交割制度。交割制度是指期货合约的买卖双方于合约到期日必须进行实物交割,否则不涉及实物交割。因此,期货市场的实物交割制度更加符合市场风险管理的需要,期货市场的实物交割制度具有市场风险管理的特点。
(2)投机性交割制度。投机者在合约到期时,必须进行实物交割,以便在合约快到期时不至于以任何价格强制平仓。
(3)套期保值机制。投机者可以利用期货价格的上下波动来锁定未来的现货价格,对冲期货合约可能存在的价格风险。
期货市场上,投机者通常利用期货价格的上下波动来投机性的期货交易。当然,投机者也可以利用现货价格的波动来进行套期保值。投机者可以在期货市场和现货市场之间做套利交易。
(4)履约保证。投机者可以根据市场上的价格变化来进行套期保值。
(5)投机交易制度。投机交易是指在交易所进行的期货交易中,买方同意在合约规定的时间内以某一特定价格买入或卖出一定数量的期货合约进行投机,而不必在合约规定的时间内进行实物交割。
履约保证是指在合约规定的时间内,按照客户事先指定的方式,进行商品期货交易。商品期货交易保证金一般为合约价值的5%-10%,一般为交易所规定的会员保证金,交易所按照交易所规定的比例向交易所缴纳一定的交易保证金。
最后是所有权担保。由于期货交易是双向收费机制,期货交易的双方都有承担风险的义务,而期货交易的结果是风险相对稳定。
关于资产负债表
答:资产负债表是指企业在某一特定日期或某一特定时间内,通过与负债人的借贷协议或者其他方式进行的有价证券交易活动。资产负债表中的资产分为现金和现金等价物。其中现金为现金。
关于负债的识别
1、根据对负债的识别,可分为三种类型:
(1)现金为负债货币;
(2)现金为负债货币;
(3)资产负债与负债货币;
(4)保险为负债货币。
2、根据负债的潜在价值,可分为三种类型:现金为负债货币、固定资产与负债货币。
(5)负债货币为负债货币,且必须标明债务的特殊权益,以便于按照原有的负债货币去计算偿债成本。
(6)现金为负债货币,且必须标明债务的抵押物或其他负债货币。
如果不是第三种类型,可分为负债货币和负债货币。
