国内期货的交易价格包含了所有的期货品种,从而也被称为套期保值。套期保值是指把期货市场上不发生的事情做对冲,从而为企业或个人购买或售出一定数量的商品所进行的期货交易。
由于参与者众多,所以期货市场上的套期保值交易者往往是少数,并且很多也是投机者,这就导致期货市场功能发挥异常有限。期货价格与现货价格之间是存在明显的数量关系。
套期保值的基本做法:
1、在期货市场上,投资者买进或卖出与现货市场交易数量相当的商品期货合约,等到现货市场买进或卖出量达到一定数量时,就可将期货市场上的投资者在期货市场上卖出的那些大豆或大豆商品期货合约,以规避价格风险,但一般投资者在期货市场上卖出的那些或大豆商品期货合约,就可在现货市场上卖出套期保值,或是通过期货市场上卖出远期合约赚取差价。
2、期货市场上的商品期货合约具有流动性高、价格波动剧烈、且不在当时交割时实行保证金制度等特点,具有价格发现、套期保值、规避风险的作用。
3、期货市场上的商品(期)在进行实物交割时,不仅具有价格发现和规避风险的作用,而且还具有杠杆的作用。
4、期货市场保证金制度是期货市场和现货市场的重要组成部分,是由各种规则在一定时期内各种价格变化的结果所形成的,可以通过套期保值进行风险化,提高市场流动性,提高市场的效率。
期货市场上的商品期货的价格和现货价格都是由各种因素共同决定的,因此期货市场和现货市场与现货市场的价格具有一定的联系,如果套期保值者的损失全部由用户承担,则期货市场和现货市场的价格不会受到影响,从而通过套期保值实现价格与风险化。
二、期货市场的功能发挥作用
1.提供市场价格信息
提供价格信息的人可以通过套期保值,转移现货市场价格风险,对冲风险。
2.提供价格信息
提供各种信息的人通过利用期货市场来对冲风险,还可以利用股指期货来对冲股票价格波动带来的风险,从而实现风险对冲。
3.回避价格风险
为了提高期货市场效率,不仅可以通过套期保值交易,还可以利用股指期货对冲股票价格波动带来的风险。
扩展资料:
股指期货的主要功能
1.规避股票市场价格波动
2.套利避险保值
套期保值是指以现货市场价格为标的物的金融期货,即股指期货的套期保值。股指期货市场是由中国证券市场中规模最大、流动性最好的股票市场为标的,利用股指期货可以进行套期保值的金融工具为股票投资组合。
3.套利配置
在股票市场中,股票价格起伏不定,从一开始就被套保,到后来虽然有所盈利,但因股指期货限制了股票价格变动风险,所以被套保的个人仍然有可能获利,而期货市场的投机气氛活跃,特别是个股波动较大,一旦股价波动过大,期指套利空间将会被放大。因此,套利配置可以帮助股指避险策略更好。
4.套利避险
股指期货是杠杆市场,在股票市场中,其杠杆倍数是通过期货市场中的买卖双方互相买卖所形成的。
