期货网格交易制度设计最初是根据期货市场的设计风格来进行的。期货市场套期保值和套利交易的目的是为了转移市场价格的波动风险。由于期货市场是高风险市场,进入期货市场的人群也就不足为奇,期货市场套期保值主要是基于对未来市场的不确定性和市场现货价格的不确定性的预期,从而产生一种风险来获取风险利润。期货市场的结构设计有三个基本的层次,分别是:市场结构的设计、市场功能的设计、风险的控制和保证。从市场结构设计来看,市场结构设计包括了市场边界设计、市场边界设计和风险控制。从市场容量设计看,市场容量设计是为了避免不必要的价格波动带来的风险,设计和调整期货持仓结构,弥补市场边界设置的缺陷。
在市场容量设计中,期货市场和现货市场在设计中也同样存在着市场结构。期货市场由于保证金制度的需要,期货交易价格通常是远期合同价格作为基准来计算。这种定价机制的缺陷是交易所在建设过程中不能有效地将风险刻画在价格上,造成实际结果的不可控。
综上所述,在市场结构设计中,期货市场和现货市场所产生的价格差异是非常明显的,两个市场相互作用都要通过市场来体现。
而从交易过程中来看,期货市场不仅可以成为一个稳定的市场,也同时为现货市场提供了一个可以引导的地方。期货市场作为一个竞争性市场,其价格和交易量之间的差异性很大,而且它的作用,作用能够为现货市场进行有效的调节。所以期货市场与现货市场的价格的位置相关性很高。
一方面,期货市场的价格发现功能具有不可替代的价值。但是期货市场中存在着两个交易者之间的价格差距,而且交易者之间的价格差距也比较大。
期货市场中,交易者的定价权主要反映出买卖双方对未来市场的看法。由于期货市场具有价格发现功能,交易者可以利用期货价格作为交易的依据,来判断市场的走向。但是,由于交易者自身的交易水平偏低,对期货市场价格的定价功能的影响力相对较小。因此,期货市场中的交易者的定价权就很容易出现歧义,期货市场的定价权在期货市场中发挥作用。
另一方面,期货市场与现货市场的价格又常常出现在同一水平上。由于期货市场和现货市场之间的定价权共同存在着,期货市场的定价权在现货市场上是所有者们都认可的,因此,价格就具有了这种定价权的基础。
3、以小搏大
期货市场往往会发现,期货价格会随着现货市场价格出现波动,进而产生较大波动。在这种情况下,期货市场往往会出现两类价格博弈,即期货价格、现货价格和期货价格。因此,价格博弈中,价格波动并不是无序的,而是可以从概率分布里选出合理的市场。期货价格与现货价格之间,是可以通过不同的因素来影响期货价格的走势,并且这些因素又可以通过相互作用来加以影响。因此,期货价格与现货价格的不相关关系是因为,现货价格和期货价格是具有一定的联系的。
4、基本面分析
基本面分析一般在影响期货价格走势的经济因素中发挥得比较好,对于商品期货价格也具有很好的相关性。但是,由于期货价格具有波动的其他因素,有些时候期货价格也具有一定的不确定性,在这样的情况下,期货价格也具有一定的不确定性。
分析包括基本面分析、技术面分析、资金面分析、基本面分析、技术面分析等。
