大宗商品十大股票龙头:
1.原油:全球最为重要的大宗商品之一,使用量接近10亿吨。自石油美元起就一直是大宗商品的风向标,甚至在任何时候都是用美元定价的大宗商品。因此,美元的国际地位非常重要,以兑现大宗商品的价值为基础,而原油本身,也成为全球最重要的战略资源。
2.大豆:在大豆之前,我们一般会认为巴西大豆产量和美国大豆出口量是第一位的,因为巴西大豆出口的优势比较大。在豆粕之前,我们通常会认为美国大豆产量和美国大豆出口量是第一位的,但是目前,美国大豆已经进入收割期,出口量减少,导致价格上涨,但是由于美豆农的利益驱动,美豆价格上涨,这也是有其重要的意义。目前巴西大豆的丰收,其期末库存仍然低于USDA2月供需报告,这也会给国内的油粕市场带来一些压力,并且在近期也会有一定的政策影响下,美豆价格会在这个过程中被压制住,但随后会很快反弹。
3.玉米:目前国内玉米原料价格较为坚挺,玉米乙醇的价格已经处于缓慢上涨过程中,黑龙江地区的玉米乙醇项目已经达到85%以上,后续需要时间进一步发展。当前国内玉米原料的价格处于相对高位,在今后一段时间内玉米乙醇项目比玉米更有发展潜力。随着气温的逐渐升高,在这个基础上玉米价格还会继续上涨。
4.压榨利润:预计今年压榨利润将普遍在高位,4月份之后加工厂可能会出现亏损,但在一定程度上会对现货价格形成支撑。由于今年压榨利润比较好,预计4月份压榨厂的开机率将维持在70%左右。
5.全球粮食供给:
1.美国、加拿大、加拿大、阿根廷和巴拉圭这些国家的产量将大幅增长,全球粮价将飙升。
2.USDA、美国玉米单产变化
根据USDA最新的4月份全球农业供需报告显示,2020年3月份全球玉米产量为607万吨,环比增加2.2%,同比增加3.9%,创下历史最高纪录。其中,美国玉米单产增加明显,创历史最高纪录,之后开始回落,但仍保持在40-50%的高位,其中,美国玉米单产预计增加3.9%,同比增加0.3%。巴西、阿根廷和巴拉圭等国产量增幅较大。
3.全球大豆产量变化
USDA在5月供需报告中预计,2019/2020年度大豆产量预计为1.23亿吨,同比增长3.4%,其中巴西、美国大豆产量预计将减少9.5%,同比增加7.8%。
报告中称,由于2019/2020年度巴西大豆产量下降,世界大豆产量预计为1.08亿吨,其中美国大豆产量预计为1.13亿吨,较上月预测值调低1亿吨。全球大豆产量预计为1.28亿吨,较上月预测值调低1.3%。
4.巴西和阿根廷的大豆产量变化
USDA预计2021/2022年度巴西大豆产量为1.177亿吨,同比减少3%。其中巴西、阿根廷、巴拉圭大豆产量预计减少。
USDA预计2021/2022年度巴西大豆产量为1.153亿吨,同比减少40%,其中阿根廷、巴西大豆产量预计减少。
本月预测2021/2022年度巴西大豆产量为3660万吨,比上月预测值调低40万吨,因为近期巴西大豆播种进度缓慢,影响产量。
