期货故事从一万到两亿,故事的真假相信大家都已经清楚了,那么对于期货市场的本质您自己也应该明白了。
期货是分为商品和金融两部分组成的。期货的本质就是什么?期货就是通过远期标准化合约来实现交易。
什么是远期合约?
远期合约是期货交易的对象,期货合约是由期货交易所统一制定的,规定了未来某一特定时间和地点交割一定数量和质量的商品或金融资产的合约。远期合约是两个不同的概念。
在商品期货合约中,最为基本的是实物商品,它是一种实物商品。
在金融市场上,价格并不是真实的变化,比如说,你买入或卖出某个期货合约,那价格其实就是(卖出价)未来的供求关系,在商品价格变化的过程中,你要寻找到最为方便的方法。
在期货交易中,价格与现货价格之间存在着很大的联系。一般而言,现货价格和期货价格之间有着十分紧密的联系,所以如果你想要在期货市场上进行套利交易,只要两个差价合约的交易价格高于现货价格,就可以通过期货市场上的交易来套利交易。这样,套利交易就会得到较好的效果。
但是,基差却是一个相对的概念,基差即不是现在的价格,而是未来的价格。
基差对于套期保值的意义在于什么?
基差为什么会出现两种情况:
一是期货价格高于现货价格,因为现货价格与期货价格存在着某些差价。这种基差主要反映了市场对未来的预期,基差为零,所以未来的基差就会反映到市场的预期。例如,现货价格低于期货价格,就会出现两种情况:现货价格高于期货价格,所以基差为正,此时期货价格高于期货价格,就会出现两种情况:持有空单的人盈利。
二是套利商的价值也低于期货价格。基差为负,实际上就是期货和现货价格之间的差价。如果预期基差为正,就是买入现货价格高于期货价格,就会出现两种情况:持有多单的人盈利,持有空单的人亏损。
基差为负的情况也叫基差交易,即持有同一现货的人亏损,基差为正,这是市场的普遍现象,因此基差为负的时候,期货理论上的盈利空间就会大大低于现货价格。
关于基差的两种情况
投资者在现货市场上进行期货投资,是因为现货价格低于期货价格,实体企业能够通过套利来进行套期保值,也就是利用期货来进行套利交易。基差风险较大,投资者必须考虑现货市场和期货市场的价格关系。而在期货市场上,现货市场的价格走势又受到期货价格影响更大。
其实现货市场的价格走势也与期货价格联系更大。在交易时,价格上涨时,现货价格下跌,而期货价格则呈现上升态势,这与期货价格的关联性是非常高的。投资者一定要意识到现货市场与期货价格之间存在着的联系,而不能仅仅依靠套利来套利,要学会做现货市场中的两种价格走势。
第1种,现货价格上涨时,期货价格下跌,而现货价格上涨。在现货市场上,现货价格上涨,期货价格下跌,而期货价格却呈现下跌态势。这也是现货价格大幅波动的原因。
第2种,现货价格上涨时,期货价格也上涨。同样,现货价格下跌时,期货价格也下跌。这样,期货价格与现货价格之间的关系是不太明显的。
第4种,现货价格上涨时,期货价格也上涨。
