期货投机和套保的区别?
套期保值是指期货市场上先买入期货合约,再在期货市场卖出(或买入)的行为。套期保值是期货市场产生的原动力。如果市场上的投资者因为对期货市场未来发展看好而采取购买(或卖出)期货合约的操作,那么期货市场就会出现沽空(买空)和卖空(买空)两种类型的期货合约。
套期保值是期货市场产生的原动力。无论是农产品期货市场、还是金属、能源期货市场,其产生都是源于生产经营过程中面临现货价格剧烈波动而带来风险时自发形成的买卖远期合同的交易行为。这种远期合同在将来一定要兑现后才能兑现,而跨期合同在将来一定时期也必须兑现。对冲是指把未来某一特定商品(例如原油)购买的数量超过一定数量的国内原油,从而取得在将来某一时间通过卖出(或买入)某种商品(比如股票)等手段来抵消由于国际原油价格下跌或上涨带来的损失。
三种类型的期货交易方式
在期货市场上,套期保值是指企业或个人在现货市场上建立期货单头寸,将现货价格当作期货价格进行保险产品销售。套保是指企业或个人在期货市场上建立卖出期货合约的行为。对冲是指套保方以现货价格为基础,将期货价格作为未来某一确定商品的价格,锁定某一种商品(比如黄金)购买未来的数量。
套利通常指期货交易者在两个不同的期货交易所之间建立期货的头寸,以便在两个不同的期货交易所之间建立期货的头寸,以此来锁定未来的期货价格。
套保的基本做法是:在期货市场上,买方买入或卖出与现货市场的数量相当、方向相反的期货合约,以期在未来某一时间以一定数量的数量(比如大豆期货合约),以现在某一月份的大豆价格作为一个价格,同时在期货市场上买进和卖出,以期在未来某一时间以一定的价格卖出或买进的商品期货合约。
例如,某大豆期货合约在某一交易所购买了3000元/吨大豆,在合约规定的期限内,这3000元的买入者向该大豆买家支付了3000元的保证金,而买家需要向卖方支付4000元的保证金,由此转换成了卖方卖出期货合约所需的保证金。
由于大豆合约价格在变动的同时,交易所将以当日大豆交割结算价给买家,买家就要向相应的卖方收取对应的大豆足够的保证金。
合约在同一时间内,当日结算价为基准价格,在这一天的波动范围内,当某大豆合约以高于基准价格买进和卖出之间的大豆,获得差价,那么就叫做空头头。而如果某大豆合约以低于基准价格卖出,那么就叫做多头头。
理论上来说,在当日结算价小于现货价格的时候,就叫做空头头。但实际上的市场行情并不总是如此。在临近交割日的时候,市场上以大豆合约为标的物的期货合约都出现了大涨,但在交割日的时候,多头却平仓了结头寸,这就叫做多头。
最后,解释一下,“空头”一词,简单的理解就是,在合约的到期日,多头平仓了结头寸,空头就会在合约的到期日,进行了结头寸。也就是说,如果某期货合约以高于基准价格买进(或卖出)平仓的话,那就叫做空头。
