期货强行平仓举例,比如股指期货客户申请期货交易编码前5个交易日账户可用资金余额均不低于人民币50万元或者等值外币。如果客户的期货账户可用资金低于50万元或者等值外币,期货公司会通知客户追加保证金或者在该账户剩下部分资金以强行平仓。如果客户未在规定时间内及时追加保证金或者将穿仓的持仓强平,期货公司会将通知客户追加保证金。
上例中显示,客户之前的每笔交易最低下单量是200手,那么在这个过程中,客户的持仓必须达到或超过100手,因为这个期间,期货公司可能会根据客户的持仓数量和交易量的加权平均报价,特惠下单1手。如果客户的限价下单量超出部分限额,期货公司会将客户的限价下单量中部分客户的持仓予以强制平仓。
而客户的持仓限额是针对期权合约市价间距,设定为1手。期权合约交易所对于客户某一展期方案的更改,期权合约交易所可以根据市场情况对其实施不同的期权合约的调整。例如某客户在5月26日进行了50ETF期权合约的开仓,在5月26日的时候,该客户开仓的50ETF期权合约将平今仓的看涨期权的价格(当日结算价)由昨日收盘价乘以0.5元至0.05元,当日该客户盈亏账户(可用资金)为零,且客户高于0.05元时,期权合约将强制平仓。
在5月27日结算时,客户在行权价格间距的基础上增加了个个看涨期权合约,该客户至少买1手看涨期权的权利金,额度可以扩大至0.05元,交易保证金部分为合约价值的五万元,则该客户可以申请以0.05元的方式进行平仓。
客户做错了方向交易,期货头寸方向错了,期货头寸方向错了,期权合约可用资金为零,头寸价值就是可用资金。
“遇到了在行权价格上下浮动的个股期权期货的情况,这就很容易理解为个股期权波动率的异常波动。比如下图,该股的行权价格是2.35元,这时买入开仓,隐含波动率为:-2.35/2.25=0.91元。”该客户在行权价格的基础上,左侧平仓,该投资者在买入平仓同时卖出开仓,交易保证金为零,这时该投资者可卖出看涨期权和看跌期权,因为该合约买入开仓的锁定的权利金,只是保证金,而不是成本,而浮亏,所以理论上行权价格最高为2.35元,而投资者对行权价格的设定就会有所争议。
如果行权价格由涨转跌,那么投资者的行权价格就会跟涨转跌,即该期货合约的行权价格会跌至2.35元。然而在行权价格的基础上,其最低价格也会跌至2.35元,这就意味着投资者可以在买入该期权合约后,当该合约价格等于之前卖出的期货合约的价格时,投资者可以不必要缴纳保证金,因为保证金是已经发生履约的保证金,而买入一张虚值看涨期权合约就意味着账户会释放被保证金。这样一来投资者不仅没必要缴纳保证金,而且还会面临爆仓的风险。
而在买入平值看跌期权的时候,投资者可以选择平值看涨期权,也可以选择买入平值看跌期权。
