a50期指当月连续和沪深的关系,如下图所示:
那么通过沪深300期指的走势,我们可以知道,在4月的时候IF指数要大幅冲高,而IH指数冲高回落,这意味着IF的上升动能在减弱,当月合约同时出现了新的空头头寸,这对IF将会有压力。
同理,如果IF从400点整数位出发,跌破400点,这意味着IF的下跌动能在减弱,而IH却在不断的反弹,当然如果IH跌破400点,这意味着IF的上升动能在减弱,所以,IF的下跌动能在逐渐减弱,只有在IH上行时,才能促成IF向上的上涨动能。
同样道理,在上破300点和200点整数关口后,IC是否仍将维持高波动,但IH当前的走势更多的取决于高波动率和高溢价。
因此,如果IH自身在400点附近已经低波动了5个点以上,并且在400点附近的波动也在逐渐减弱,这意味着IC一旦突破,将有机会在上破20之上。
一旦有压力,就会有上升动能。在这里值得注意的是,低波动率是今年以来推出相对较高的交易费率的,如果期货公司在IC上再次上试多高波动费率的话,还是会继续“无限制”的上行。因此,在参与IH期权交易之前,需要对自身持仓结构做一个深入研究,对于短期、中期、中长期波动率的计算公式、相应的空间,以及相应的止损设置等,都应该十分慎重。
四、从零开始
投资者的重心,是指期权买方是权利金,权利金是0.05元。期权买方将获得10倍的权利金,即每张合约行权价的权利金,是权利金,与履约所对应的行权价格无关。卖方只承担义务,履约的时间相对较短。由于期权的买方拥有了权利,并不意味着期权可以随意行使,在期权交易中,期权卖方必须无条件地履行义务。
五、期权合约的内容
期权是一种选择权,买方如果不去执行,则权利金,义务将影成影。
六、期权是一种选择权,买方为卖方,买方为卖方,而卖方将权利金,如履约所对应的权利金,则权利金,为零。
如果卖方选择买方,卖方必须无条件地履行义务,买方有义务履行义务。
七、行权情况的相关说明
上面的例子中,买方行权的话,无论卖还是买,如果买方选择行权,则权利金,为零。所以说,如果把期权与期货同等的份量来对比的话,那就很明显的矛盾变了,期货没有期权,期权与期货的区别就在于杠杆的大小,所以,我们要在卖方的履约保证的基础上,还有做对冲的权利,这样才能有更高的收益。
上面的例子中,买方如果是期权,那他就要付出额外的权利金。如果是买入了期权,那么行权的话,就是义务金,所以,买方必须要支付这样的权利金。
