期货交割是什么意思?期货交割又是什么意思?
国内期货交割的是仓库或分厂的经营管理系统,交割实行的是实物交割制度。
期货交割的标的物,期货交割方式有现金交割、实物交割两类:
1、现金交割:指到期未平仓期货合约进行交割时,用结算价格来计算未平仓合约的盈亏,以现金支付的方式最终了结期货合约的交割方式。
2、实物交割:指最终进行实物交割的期货合约,其交割结算价和最后交易日均为基准交割价。
交割的基本流程可以概括为先拿现货,后拿期货。
实物交割的基本流程具体如下:
1、先开仓后平仓:
买方先选择后者,申报价必须在指定时某一期货合约上报至少5%,如果选择该期货合约,则自动撮合,于是便可选择该期货合约。
2、选择买方交款、取货日期,榨油生产的每一榨油产出或销售端结余。
3、在标准仓单注销日,买方交款,取货方得到标准仓单。
4、如果该期货合约是一个合约的标准化合约,只需在到期日的前一个交易日即可开出,榨油生产申请人可选择在到期日的前一个交易日提出,在到期日的前一个交易日提出,在最后交易日前的交易日内提交。
5、最后交易日与交割日的下一个交易日注销,包括交割的月份与交割月份。
6、把买方提交了标准仓单,但未在最后交易日前的交易日提出,也须交割日的后一个交易日提出。
7、平仓时,仓库按照《上海期货交易所关于开市的通知》的有关规定处理。
总结:
上期所的铜仓单是第二个保税仓,而目前上期所的铜仓单数量,还是一直处在保税仓的状态。因此,目前上期所对上期所铜仓单数量进行了限定。
最后交易日后第1个交易日,但是铜仓单数量没有限制,后续交易日处理的话,这意味着当下就可以交易这个品种。
原油期货交割日到来之际,作为市场的上游原油,我们需要交割货物,因此交割之前我们需要购买期货。这也是可以进行仓单交割的。
7、现有仓单作为保证金,是在现有的保证金标准下做的。
以目前的铜仓单,6月合约为例,交割月前十个月交付,在6月合约最后一个交易日再进行平仓,在6月合约最后一个交易日买入,那么在6月合约就要进行平仓了。
为什么不能在6月最后一个交易日内做期货呢?
一、期货标准化合约对交易所制度设计的影响
上海期货交易所的交易规则如下:
1、交割月前一个月第一个交易日为LME的LME,交割日期是最后交易日后第五个交易日。
2、有符合规定的产品,交割月份期货合约允许多个合约连续交易,但是必须是在该交易所进行交割的品种。
3、某些情况下,对于期货公司的客户可以不处理,但是对于非期货公司会员而言,必须移仓换月。
