期权的收益如何来的?
二、请注意,期权的收益与标的资产价格、行权价格、时间间隔有着非常密切的关系,期权和期货的行权价格不直接相关,而期权价格和期货价格的关系非常复杂,这就导致了期权价格与标的资产价格的不同步。
三、保证金的含义和计算方法
期权和期货的保证金计算都是以标的资产现价(标的资产现价)为基础的,它们之间趋同而变。所以投资者必须了解和计算出标的资产现价和行权价格的关系以及使用资金的杠杆比例。
四、期权与期货的结算价格的关系
如果你不知道期权的结算价,那么我们就可以简单的来了解一下它的结算价和行权价格,比如我们看到沪锌盘面的价格是3550元每吨,而沪锌盘面的价格是3570元每吨,并且行权价格高于3550,那么就意味着投资者购买了一张3580元的沪锌期权合约。
在实际的操作中,这样的情况基本上你都可以通过期权,还有就是当期货价格高于这个价格的时候进行反向操作,达到了套期保值的目的。但如果你要做期权的话,也要考虑期货手续费和交易所佣金这个问题。
二、期货与期权的交易逻辑
比如说,期货和期权的交易逻辑是两个完全不同的东西,期货和期权交易逻辑是完全不同的。首先,期货交易的是未来的预期,所以在未来的时候,期货价格和现货价格是同时变化的,期货价格是不断变化的,如果未来的预期不一致的话,那么期货价格就会出现负值。其次,期货价格可能会出现上涨或者下跌,也就是可能出现上涨或者下跌的时候,你就要考虑期权费的成本价了。
总结起来,期货的复杂性还是比较大的,但是没有办法去预测期货价格,所以在进行交易的时候,只需要考虑期权费的成本价,就可以了。
期货交易的是未来的预期,所以未来的价格不存在只有上涨或者下跌,那么就可以分析期货的未来价格,这个期货费是多少呢?以棉花期货为例,你可以查看一张合约,它是5月份交割的。假如现在棉花价格是15100元/吨,那么买一手棉花期货,你只需要花5100元就可以买到5100元的权利金。所以说,买涨期货的投资者,可能对未来的期货价格有一个预期,现在是4100元/吨,买一手白糖期货,你就可以多持有5150元,当然了,你也可以选择买涨,比如4100元,你只要在4100元的时候买入就可以获利。
期货,以棉花作为标的物,它的本质是为库存。而且,这种金融产品是不需要实际资金的,它的金融属性更胜一筹,是可以通过杠杆的。比如某个人买入了棉花期货,假设他认为是一个上涨趋势,那么他只要支付一定保证金买入这个期货品种,在当前的价格下跌了20%,这个时候他就可以赚到价格的20%,这个时候他的期货保证金就为40×20×20%=50,这时他就可以赚取50块钱,即可以白糖价格为基准来做空棉花。也就是说,期货的保证金就是所规定的,每个月可以余额不低于50万元。也就是说,这个时候他只需要支付10%左右的保证金就可以对市场进行价值投资。这样一来,标的资产的价格就可以与他现有的价格进行波动了。
