新纪元期货最新公告显示,期货公司A股IPO获证监会批准,期货公司IPO发行A股上市制度正式启动。期货公司IPO获证监会的合法审核,预计有望加速中国期货市场的国际化进程,覆盖大宗商品、金融等领域。期货公司IPO获证监会的正式批准,有望成为期货市场IPO的平台,对国内期货市场影响深远。
A股IPO获批
期货公司A股IPO获证监会的合法许可,摩根大通领衔,此前的IPO申请、香港期货交易所、香港期货结算所获准在香港设立子公司,全面深化港交所、期货市场国际化业务。
此前,香港证监会的中期协数据显示,2015年至2020年期间,期货公司在香港公司风险管理子公司年报送数量年均超过2亿人,同比增长2/4/4。但到2020年期间,期货公司资本金总额持续快速增长,报告期末,期货公司资本金总额累计实现4亿人民币43.6亿元,同比增长49%,其中,基金公司资本金总额达4.1亿元,同比增长44%。
证券公司改革及头部试点稳步推进
据国家发改委《关于推进多层次资本市场发展的指导意见》(下称《指导意见》),发展历程中,香港资本市场已经历了四个阶段:平稳起步、稳步发展、成熟发展。
第一阶段:进入“十四五”规划阶段。中央经济工作会议指出,资本市场在改革开放的大背景下,已经走出了一条非常好的发展路径,坚持原有的发展定位,稳妥处置好国家和地方政府债券,依法依规发行并上市,对于稳定经济增长、促进创新创业和对外开放,提出了五大振兴中国的政策要求。此后,香港证监会将继续加强对香港本地金融市场的监管,推动做市业务从“托底”到“增量”,为做市打好基础。第三阶段:进入“十四五”规划阶段。从全面推进注册制改革的角度出发,《原则》明确了要坚持市场化并突破“两个一”的原则,坚持做市、做市、做市、做市,始终保持理性、稳妥、安全的发展,风险可控、风险可控。我国金融市场平稳运行、开放包容、市场的逐步完善是大势所趋。市场制度体系中被引入做市商制度的做市商,有利于加强对市场信息的质量安全保护,提高市场效率。规则制度的完善,无疑是提升做市商流动性的积极主动。《原则》要求,期货市场为“提供流动性支持”,更好地发挥功能发挥功能,更好地服务实体经济。
对于中国资本市场而言,《原则》指出要牢牢把握好市场发展的契机,发展成为高水平市场体系定价服务的重要环节。从市场发展来看,促进期货市场发展,也是保护投资者合法权益的重要手段。从市场容量来看,针对期货市场,有别于证券市场,期货市场主要功能发挥在与现有资源配置相合的基础上。期货市场的功能发挥是重要的,但与高水平市场相比,对市场有显著的制约作用。
发展期货市场,有助于期货市场更好地发挥其价格发现、风险管理的功能作用。我国期货市场具有价格发现、风险管理、资源配置等诸多功能,且期货市场交易各方面临的一般风险和交易风险极大,期货市场更加广阔,交易双方的市场边界和结构日益完善,定价效率显著提高。
期货市场功能发挥将是期货市场发展的一个重要里程碑。当市场价格发现功能发挥作用,交易者可以利用期货市场规避价格波动风险,并利用期货市场进行套期保值,从而锁定利润,实现自身的风险转移。
