昨天外盘行情先大幅上涨后趋缓,但周四仍然上涨。
基本面:
目前市场主要关注并无关于美联储减少资产购买的预期。若是6月18日凌晨,美联储决定进行三年前一次缩表,当前市场已经对利好因素有所消化。预计在7月31日会议上,美联储将再次加息25个基点,并宣布未来几年内将进行多次加息。缩表的频出,或许会让金融市场风险有所增加。
美联储加息预期弱化利多黄金
金价于周一冲高回落,并于6月2日见顶回落至2000美元附近。此前美联储史无前例地紧急下调联邦基金利率目标区间25个基点至2.00%-2.25%的区间,此次黄金价格快速下挫,触发了市场恐慌。
上周五,美国银行预计美联储将在未来某个时候收紧货币政策,且可能有更多的激进举措,以应对美债收益率不断上升。这也将使得美元受到冲击,对金价构成压力。
不过,虽然黄金在周一跌破2000美元关口,但金价自周一高位回落已经超过了沙特和俄罗斯之间的价格战,一旦沙特的油田遭到胡塞武装无人机袭击,导致市场避险情绪升温,金价有望收于2000美元上方。
德国商业银行(Commerzbank)高级大宗商品分析师弗里奇(CarstenFritsch)表示,由于预期美联储会在6月和7月的会议上加息50个基点,市场波动性飙升,且在疲弱的美国通胀率、股市上涨的情况下,黄金看起来不会有什么大幅上涨的空间。但他预计,尽管金价跌破了2000美元,但下行压力正在进一步加大,因为金价近期已经处于低位区间。
油市投资者正在减少对伊朗潜在的地缘政治风险,因伊朗可能再次袭击美国的石油出口。虽然美国威胁要采取更多行动,但周二的调查显示,美国国务院伊朗最高领袖哈梅内伊认为美国正在采取激进的行动,这意味着美国可能对伊朗的核计划实施更严格的制裁。
渣打银行分析师SukiCooper表示,我们看到布伦特原油价格在周一创出12年来新高,市场担心美国制裁将损害需求,同时沙特与俄罗斯之间的价格战不断升级,这都表明原油供应面临着紧张的风险,但也表明市场人气还是偏向于乐观。
能源分析师VincePiazzaqzada称,美国的制裁是导致油价上涨的主要因素之一,市场担心原油供应持续短缺。
但供应紧张将加剧,因地缘政治不确定性增加。安瓦拉尔认为,从现在到6月中旬,美国可能会增加对伊朗的制裁。伊朗今年的原油产量可能下降50万桶/日,这使得市场处于避险状态。
不过,分析师认为,油价有进一步上涨的空间。一方面,在伊朗寻求的美国制裁豁免到期后,市场预计供应紧张状况将解除,但豁免到期后将面临伊朗产量和出口可能进一步下滑的风险。
另一方面,IEA表示,委内瑞拉目前产量约90万桶/日,出口下降至50万桶/日。国际能源署将2019年全球石油需求预测下调6万桶/日,但预计OPEC的产量下降将进一步增加对油价的压力。另一方面IEA表示,2018年全球原油市场可能出现严重的供应过剩,供过于求的情况仍将持续。
