970的全部氧化铝价格为7212元/吨,比前一交易日上涨11元/吨,涨幅0.3%。
另一方面,随着新产能投放及矿山建设周期的演进,铁矿石价格也随之出现较大幅度的下跌。以巴西淡水河谷(VALE)为例,在2月份的时候,该公司的股价在不到三个月的时间内下跌了93元/吨,较去年同期下跌了30%。而到了今年3月份,该公司的股价又在不到三个月的时间内下跌了近50%。
国内期货价格和现货价格有什么关系?按照现货价格来看,二者的基差基本一致,基差也是以期货和现货价格作为基准的。
从供求关系来看,国内外价差持续扩大,国内铁矿石产能的释放预期正在增强。以新加坡来说,国内供应和需求的矛盾正在逐渐显现出来,四大矿山中,南巴西矿企(淡水河谷、力拓、必和必拓等)已经处于有利可图状态,巴西国内、欧洲港口以及部分二线资源已经有计划开始增产。
目前来看,巴西主要矿企的计划逐步提高产量,增加的产量比较有限。以普氏铁矿石指数为例,今年前三季度普氏铁矿石平均价格为每吨1375美元,较年初上涨了49美元。相对来说,国内铁矿石的价格目前仍处于较高的位置,若今年年底澳大利亚矿难发生的话,国内铁矿石价格则还有进一步上涨的可能。
淡水河谷:受益于四大矿山扩产项目,2022年产量将增加3.3%
淡水河谷在上半年扩产之后,预计2022年产量将进一步增加。目前该公司在巴西、南非、印度等多个国家以及2021年的四大矿山都已经恢复了产能。从发货情况来看,今年前三季度的淡水河谷,发货量超过了2017年全年的3%。根据我们的钢铁网统计,2022年第一季度淡水河谷铁矿石产量为2.96亿吨,同比增加了7%。预计2022年第一季度淡水河谷的出口量将超过3.95亿吨。但是其在2022年第一季度的出口量仍然低于2018年第一季度的6.6亿吨。我们认为这对于我们来说,是一个非常大的利好,但是长远来看,该公司将超越我们的预期。而从整体来看,我们也在积极关注供应,为了维持自己的市场份额,包括巴西减产与国家收紧。
所以,虽然我们从这个角度看的话,我们认为铁矿石供应将出现紧张局面,但是从我们对此的分析来看,其后市一定会出现相应的供应紧张局面。
首先我们来看看当前铁矿石市场的走势情况。
这轮铁矿石的上涨,主要还是因为淡水河谷溃坝事件所引起的,而淡水河谷的溃坝事件已经导致当地区域内的矿难,但是当地并没有相关的环保因素来支撑铁矿石的上涨,所以我们从这个角度来看,未来矿难只是影响明年的市场价格而已。
从铁矿石实际产量来看,基本情况是这样,虽然目前主流矿山并未出现明显减产的情况,但是目前主流矿山并未有明显减产的情况出现,甚至是供应相对紧缺的情况,如果没有足够的复产的话,那么最后的产量更是无从判断。
所以接下来的盘面,其实我们要考虑的还是经济环境问题。
