ic股指期货是基于沪深300指数设立的期货,中证500指数是根据科学客观的方法,挑选上海证券市场规模大、流动性好的最具代表性的50只股票组成样本股,以综合反映上海证券市场最具市场影响力的一批优质大盘企业的整体状况。
“通过股指期货对股票指数期货进行套期保值,投资者可以利用股指期货锁定目标指数值,锁定长期投资成本,促进股指期货的功能发挥。”光大期货公司金融期货部负责人王笑金说。
据上述介绍,“借助股指期货,”确实可以更好地防范系统性金融风险,简化系统流程,对于股指期货套期保值等的使用,能够有效降低投资成本。
作为期货市场服务行业的重要组成部分,期货市场已成为企业风险管理的重要工具,对于促进企业健康发展,防范系统性金融风险,促进企业经营者健康经营,防范系统性金融风险,维护社会稳定运行,维护国家经济安全具有重要意义。
“期货市场的价格发现功能将影响企业经营管理,使企业经营者产生稳定的现金流,从而减少或减少市场的投机。”王笑金说。
据了解,去年以来,受新冠肺炎疫情影响,期货市场运行正常,各方对金融风险的防范意识都加强了,这一过程有效地发挥了期货市场在服务实体经济、维护国家经济安全方面的作用。
王笑金说,在疫情防控期间,为保障市场有序流动、增强有效金融服务实体经济的效果,期货市场为实体企业提供了有效的价格风险管理工具。在市场价格出现波动时,运用期货工具能够降低生产经营成本,帮助企业更好地减少损失,同时有效地扩大生产经营规模。
据了解,2020年以来,国际大宗商品价格大幅波动,企业通过期权等金融衍生工具来规避风险,期货市场避险功能发挥得淋漓尽致。以豆粕为例,2020年6月,大连商品交易所豆粕期货主力合约单边持仓达到38996手,较上一交易日增加5276手。从企业风险管理需求看,近期豆粕期货价格波动较强,豆粕期权上市首日便成为现货贸易企业避险工具。
当前,市场普遍关心的问题是如何在“双碳”目标及能耗双控的背景下,大宗商品能够实现稳增长、保供稳价的效果如何?
王斌表示,2021年以来,受供给侧结构性改革、加快布局调整和改革等多重因素影响,包括原油、PX、天然气、焦炭、动力煤等化工产品价格波动较大,豆粕价格波动幅度加大。
“目前,整个产业链相关企业、贸易商、饲料企业处于零门槛左右,在运用衍生品工具的时候使用了不少于备兑现的策略。”王斌说,生猪产业链中游的企业,在供应链受阻的情况下,也可以参与套保,利用期货工具对冲原材料价格上涨带来的经营风险。
展望2022年,王斌认为,能耗双控的背景下,特别是为“双控”“两高”背景下,产能建设目标,将再次释放更多流动性,还有释放库存等众多政策因素将推动产业链上游的工业品价格“强于预期”。
张斌表示,当前大宗商品价格波动较大,传导到产业链上的最终结果不一定会比预期要好。其中,当前市场影响不仅仅是商品价格,还有两个政策:一个是保供稳价,一个是继续保供稳价。
在资本市场,当前的价格影响相对较小,但也有相对较高的政策取向。
