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二、当前的市场背景
1.中东石油美元体系
中东波斯国家和俄罗斯本身是石油美元的主要驱动因素,因此对原油价格影响较小。由于美国页岩油增产,使美国的原油日产量出现大幅增加,国际油价长期在50美元左右徘徊,维持了世界的石油价格70美元/桶。因此中东石油美元之所以涨,主要原因是因为中东国家对原油进行了自救,从而降低了石油价格。
2.俄罗斯的油气出口能力
在去年10月欧佩克和非欧佩克产油国同意从2020年1月开始增加石油供应,以提振原油价格。俄罗斯的原油出口占了全球出口总量的70%,对美国的石油出口占比超过70%,因此美国对中东石油的出口量相对稳定。同时,美国石油产业在全球经济中的地位持续稳定,也使其原油出口的竞争能力有所提升。因此,俄罗斯一直是对中东产油国的扶持,从去年开始进口原油和成品油,虽然石油价格出现了波动,但俄罗斯还在稳定原油价格。
3.作为中国最大的石油进口国,中东国家在俄罗斯的经济中占据重要地位,虽然美国的石油开采能力有限,但是中东国家在美国的经济中占据主导地位。俄罗斯在美国的经济中占据主要地位,石油产量从2011年的118.9万吨增长到了2017年的53.4万吨。虽然美国的石油生产成本一直处于相对较低的位置,但是随着美国的石油开采能力提升,美国的石油开采能力在过去几年中逐渐的逐渐的提升,这使得美国的原油产量增速有所提高。
而作为美国原油产量的主要产油国,沙特的原油产量一直就较为稳定,虽然沙特阿拉伯和俄罗斯还在争夺石油输出国组织和俄罗斯的市场份额,但是从2016年开始,沙特阿拉伯的原油产量已经有所提高,这使得沙特阿拉伯的石油产量和油价一直都处于相对稳定的位置。
在这样的情况下,沙特和俄罗斯的原油价格是会有所上涨的。但是由于沙特阿拉伯的石油供应量相对较少,以及美国对伊朗的制裁,俄罗斯很可能会从目前的角度看是沙特阿美的主要竞争对手,这也将继续限制沙特的利润,从而使得沙特阿美的原油产量和油价都在当前水平附近徘徊。
因此在今年6月,沙特将面临减产的压力,但是越来越多的信号表明沙特在支撑油价的关键问题,沙特可能需要以实际行动来促进减产,因此油价的上涨不会持续。
关注美国的石油钻井数据
7月20日凌晨,贝克休斯石油钻井平台的数量为377,为640万桶/日,较上周五减少了8万桶/日,降幅为5%。过去四周,石油钻井总数已经降至71万桶/日,创下2018年10月以来的最低水平,而在7月26日曾降至70万桶/日。
石油钻井数据本身就反映了美国原油钻井平台被油价所牵头的地区产量急剧下降的预期。本周一,美国石油钻井平台的数量急剧下降,显示出钻井平台间的疲劳加剧,这将导致油价上涨。
不过,美国能源信息署(EIA)周三公布的报告也显示,美国7月25日当周原油钻井平台减少了8台,至498万桶/日,之前一周为439.5万桶。
美国能源信息署(EIA)表示,由于炼油厂在夏季来临之际维修,以及对美国主要原油消费国委内瑞拉的进一步减产,对美国原油出口创下纪录高位。
