601699(601699)房地产行业的优质公司,2021年房地产行业增长率居首,营收增长幅度高达55.2%,而房地产行业又是2021年行业内最为优质的公司之一,但业绩增长率却仅为2.7%,低于该行业平均水平(仅为2%)。
二、房地产行业的11.37个月成绩单
2021年房地产行业的11.37个月是榜单中的最差的,且与金融行业之差越来越大。近1个月(8月),商品房销售和新开工整体低迷,叠加金融行业持续性压力,导致商品房销售下降,行业总体业绩不及预期,股价从1月中旬开始连续3个月下跌,始终徘徊在1月最低点附近。但近期来看,今年1月过后,商品房销售完成的大幅增长证明了政策调控的有效性。
具体来看,从4月份开始,商品房销售开始的快速回升是大势所趋,其中新开工的超5月份同比增长达到3.8%,环比下降4.6%;对于新开工的销售增长,2020年1月同比增长达到5.6%,环比增长6.1%,与年初同比持平;2021年1月和2月同比分别增长1.5%和2.1%,超出市场预期,且均高于我们此前预期,给我们形成了典型的利空出尽的走势。从去年开始,全国各地新开工项目增加较多,住宅区房屋销售进入同比增长中上游时段。但在房地产销售出现企稳拐点之后,今年下半年地产销售回升的预期落空。而且,我们可以看到,房地产开发企业资金压力减少,春节之后房价的拐点已经出现。
首先我们看到,本周五的全国房地产开发项目多数集中于15项,成交61.05亿元,较上月增加2.85亿元,增速达到2013年12月以来的最高值,其中14项增幅为15%。
其次我们看到,在市场人士看来,今年房地产销售回升,是市场长期持续走好的利多因素。今年上半年的投资增速有望反弹至8.4%。
在谈到房地产投资减速的时期,国海证券认为,市场已经对其未来经济下行预期有所增强。另外,我们注意到,2020年10月国内CPI同比涨幅创下40年新低,CPI大幅回落,表明中国经济下行压力较大,国内投资增速降至6.5%。同时中国人民银行副行长刘国强表示,“即将到来之际,外部环境将逐步改善,国内经济仍面临着一定挑战。未来,我国经济运行将进入结构性、合理的区间,稳增长和稳就业的重要性将在一定程度上得到体现,这是政策重点。同时也要看到,房地产市场虽然没有过去这些年的涨幅,但也在合理的区间,有一些空间和潜力。地产投资的下行压力会减轻,对货币政策仍有积极作用。”他进一步表示,“部分的地方政府已经在积极考虑实施地方政府债券发行的政策,提升部分地方政府债务水平。”
A股主要指数在前期持续下跌后,市场风险偏好改善明显。上周二,A股三大指数大幅下挫,中证500指数和沪深300指数分别跌1.89%和1.95%,上证综指为2.05%,创业板指数跌2.69%。从A股板块来看,近期跌幅最大的板块是传媒、环保、银行、半导体、证券。另外,值得一提的是,当天的房地产、医药等板块涨幅也居前。有观点认为,部分个股遭遇流动性抛售后出现剧烈波动,短期需警惕局部高位补跌风险。
